債券ETF持續發燒、非投等債看俏 這檔票息鎖6%

台湾债券ETF投资趋势持续发热，从整体规模、档数；受益人数都呈现逐年增加，现阶段总规模已达2.7兆元的新高水位。示意图／ingimage

台湾债券ETF投资趋势持续发热，从整体规模、档数；受益人数都呈现逐年增加，现阶段总规模已达2.7兆元的新高水位，档数达91档，受益人数177万4,738人，创下新高。

市场法人表示，从历史数据来看，只要联准会停止升息，美债殖利率便不再创波段新高，整体债券殖利率平均向下的机会仍相对高，有利于债券价格反弹，现阶段处于降息前，市场偏好锁高利率的券种，债券选择上可以发债企业体质佳、违约率可控的非投等债，不仅收益水准具吸引力，更可望锁高利并有效分配资产投资效益。

据了解，台湾首档采用「信用因子加权」的债券ETF，00953B群益优选非投等债ETF将在8月5日开募，发行价为10元，具平准金机制，且票面利率锁定6%以上，为市场首见；市场法人认为，群益优选非投等债ETF收益力求领先非投资等级债，风险向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性，非常适合稳健投资型的债券投资人。

群益优选非投等债ETF经理人李忠泰表示，提到非投资等级债，投资人不免认为它是一种与股市连动性高的风险性资产，波动度也会随之扩大，但事实上，长期而言非投资等级债年化波动度不仅明显低于股市，甚至还比投资级公司债与全球政府债低，且较高殖利率的特性亦使其于美债殖利率大幅弹升时具备缓冲空间，抵御利率上升的负面影响，尤其是聚焦成熟国家、经过信用因子筛选条件力求降低违约疑虑的非投资等级债更是如此，显示非投资等级债也可以是投资人的防御性资产，此刻正适合进场布局相关标的。

债券ETF历年发展变化。（资料来源:CMoney）