债券投资 锁定钻石级4C

统一美债20年ETF钻石级4C优势

美国公债价格通常与联准会（Fed）利率走势相反，去年快速升息重挫债市，超甜债券价格让投资人垂涎，加上升息到最后阶段，债券价格也将提前反映、触底反弹，未来有更大资本利得空间，但债券商品琳瑯满目，法人建议，挑选标的应优中选优，可采用「钻石级4C」策略当作标准，不仅省时省力，还能让投资效果最大化。

「钻石级4C」策略着眼投资人最关心的四大面向，即高信评（Credit Rating）、最亲民（Close to you）、现金流（Cash Flow）、最便利（Convenience）。统一投信强调，订于7月17日至19日募集的统一美债20年ETF（00931B），可说完全符合「钻石级4C」特质。

首先是「高信评」，00931B持债相当纯粹，专注投资美国长天期公债。美国公债的安全性无庸置疑，不仅在全球三大主要信评机构穆迪、标普及惠誉都拥有全球最高信评等级，还是全球规模最大、流动性最好的政府公债。从来没有违约过的神话纪录，也让市场将美国公债视为无风险资产，并以此当作其他金融商品的定价基准。

其次价格面也「最亲民」，观察目前美国长天期公债ETF，每单位发行价多为40元，甚至少数需要60元。00931B发行价15元，投资门槛1万5,000最低，对小资族相当友善。另有加码优势，在同类型ETF同等规模中，00931B的经理费及保管费都是全市场最低，为投资人减轻额外成本。

其三的「现金流」是投资人最重视的要素，美国长天期公债ETF大部分都是季配息，00931B特别的优势在于同类型ETF中唯一的一档具收益平准金机制，能让每次的配息更加稳定，投资人配息不会因为新申购而被稀释。每年2月、5月、8月、11月都发放配息，每季都能提供投资人配息收益，作为稳定现金流来源，尤其配息属海外所得，免扣二代健保费。

除此之外，债券投资向来有较高门槛，海外债券还要先换汇再进行跨国交易程序，费时又成本高。00931B是债券ETF，挂牌后就可直接在股市上交易，不需换汇，应是布局债券「最便利」的选择。