债市机会年 目标到期债基金锁收益

国泰投信总经理张雍川表示，债券投资与股票市场评价方式不同，股市投资看的是公司获利表现来评估，景气不好，获利就会受到影响，而债券投资，只要债券不违约，投资人买进债券后一直持有至到期日就可获得当时购买到的殖利率，相对稳健。在全球经济充满考验的2023年中，股市仍有可能遇到不小波动空间，因此，建议投资人今年尤其上半年资产配置朝向「债多于股」方向布局。

国泰四年到期成熟市场投资等级债券基金基金经理人吴艳琴表示，2023年投资市场波动仍然大，鉴于股债资产长期表现呈现跷跷板，加上去年下半年前置性升息，债券价格大幅受挫，一度跌破85元罕见价，价格跌多而且波动较股票低的债券，在联准会升息续放缓甚至有望升息止步的情况之下，债券投资价值浮现，尤其有明确投资期间以及锁住债券殖利率的「目标到期债券基金」，将是今年相对稳健的投资选择。

法人观察，今年为债市投资的机会年，建议投资人可从锁定债券收益率的目标到期债券基金入手，如国泰投信2月6日至17日推出「国泰四年到期成熟市场投资等级债券基金」，透过聚焦欧美成熟市场、布局有一定到期日，持有较短天期，以及具有高信评的优质投资等级债券，让投资人入手之后无须紧盯利率政策的变化，就能轻松锁定债券收益率；今、明年利率有望见转折，因此投资人入手之后，持债期间不仅享有稳健债息，持有至到期，资本利得空间更值得期待。