张锡:2023先蹲后跳 下半年坐万七望万八
(国泰投信董事长张锡(右)、国泰投信总经理张雍川(左)1日在国泰投信媒体春酒暨债现巅峰记者会中扮财神爷报喜。图/魏乔怡)
台股新春开盘三天来气势如虹、涨近500点,外资也回头!素有「多头总司令」之称的国泰投信董事长张锡1日指出,外资过去二年撤出台股逾2兆元,今年以来才买超2千亿元,只是「冰山一角」,上半年台股指数应在「万四」至「万六」,下半年随景气回升,可望上「万七」甚至冲「万八」。
张锡分析,今年台股有四利多,一是美国联准会2023年3月会是最后一次升息,2024年估会开始降息,升息利空消失。就期货买盘预估,今年顶多二月、三月会各升一码,因为通膨明显下来了,利率升到5%就会停、不会到5.25%,五月不会再升。
二是外资会持续回流,外资在2022年卖1.2兆、2021年卖1兆,共2兆多,现在回来只是冰山一角;三、政府基金活水估有千亿元。
第四大利多则是大陆解封。张锡指出,今年有个意外利多就是大陆解封,这个影响很大,因为大陆的手机需求占全球30%,去年少的一亿支手机今年可望再回来,换机力道上来有利半导体发展,去年跌深的手机股可留意,另外,电动车、云端需求也很好,PC要到明年需求才会回来,另外,解封后会恢复正常,大家恢复工作也有利消费。
张锡进一步指出,今年全年仍有三利空,一是企业获利可能有双位数衰退,二、加上新台币升值会影响获利,三、台积电第一季、第二季是业绩谷底,所以上半年不好,但资本支出完成后,2024年业绩会起飞。他认为,台积电不易再回到巴菲特防线、机率很低。
就全年配置,张锡建议,2023年上半年基本面仍不好,所以上半年股债布局皆以绩优股债为主,大型的科技、传产股优先布局,债券以投资级债为优先。下半年以科技股尤其中小型为主。