政策作多加持 陆股后市蓄力

图／中新社

预计A股业绩增速将逐季修复

大陆房地产相关政策出现积极变化，央行调整购房首付比例、贷款利率下限和公积金贷款利率，部分省市开展由地方政府收购商品住房用作公共租赁住房，有助缓解当前房企销售不善和周转率下降问题。法人认为，随政策积极作多加持，陆股后市反弹行情可期。

台新中国政策趋势基金经理人高依暄表示，年初市场过度悲观的预期，已被经济数据改善、政策发力逐步自低位向上提升，当前这种预期的修复、风险偏好的回暖仍在继续。

关注多条主线，科技创新的AI领域仍是今年确定的产业趋势，关注计算机、电子、通信、软体服务、数位经济等科创领域；消费复苏的食品饮料、家电、出行、餐饮；低风险高股息的公用事业、能源、交运等。

汇丰中国A股汇聚基金经理人萧正义指出，大陆经济持续回升向好，随资本市场改革措施不断推进，在较低的估值水平下，A股投资价值越来越受到国际投资人的关注。

第一金中国世纪基金经理人张帆分析，公用事业是长期看好类股，相关产业正经历政策性修复行情，此外，看好环保、美容护理及食品饮料等产业，需求带动销售成长，价格也呈现上扬趋势，投资前景与收益相对具备成长潜力，由于个别产业处于不同景气循环，加上大陆市场波动幅度较大，建议采取定期定额，挑选产业、个股投资为宜。

富兰克林证券投顾强调，评价面优势推动大陆境内外市场近期皆有吸引资金回流趋势，未来，透过更强而有力的财政措施来摆脱持续的通缩担忧、消费动能温吞、房地产市场疲软、债务过高等结构性问题，对于稳定与重振大陆上市公司的获利增速前景，并吸引全球资金回归陆股将更加重要。延宕逾半年的中共二十届三中全会将在7月召开，重点研究进一步全面深化改革，政策面利多憧憬或有机会推动陆港股市延续评价面调整的涨升行情。

兆丰中国A股基金研究团队预期，当前A股市场估值较具成长力及吸金力的产业，如原物料、通讯服务、家电用品等产业，可望随行情转佳而挹注走势续扬，部分A股核心资产更有机会成为现阶段筹码进场主轴。