智邦、健鼎 四檔閃金光

智邦科技总部。记者胡蓬生／摄影

台股近期在月线上下震荡换手，适逢季报陆续揭晓，操作宜回归基本面，智邦（2345）、健鼎（3044）等单季获利创高股，有机会获得买盘青睐，发行券商建议，偏多投资人可买进相关权证，透过杠杆效果扩大获利空间。

法人指出，智邦第3季毛利率19.8%，税后纯益26.5亿元，季增2.6%，年增11.1%，每股纯益（EPS）4.7元，主要受惠北美客户交换器需求稳健提升，加上800G产品开始小量生产，及人工智慧（AI）加速卡上游晶圆供给增加，带动出货维持强劲动能。

智邦10月营收108.8亿元，月增8.3%，年增51.6%，连续三个月改写历史新高纪录，法人表示，AI、机器学习等趋势将持续带动交换器需求成长，其中，400G产品稳健增加，800G放量则优化产品组合，预估第4季营收可望季增约一成。

展望2025年，法人预期智邦营收将持续成长10%以上，主要动能在于辉达（NVIDIA）Blackwell 将在下一季开始放量，800G交换器需求将进一步提升，提供给美国客户的AI 加速卡亦将同步成长。

智邦透露计划跨足rack solution，包括800G光模组、UBB、OAM、AI加速卡、液冷、电源等，法人解读，未来将由L6范畴往L10、L11前进，有机会成为纬颖、美超微等厂商对手，正向看待与多个美系客户合作业务扩大、800G放量带动营运成长。

健鼎受惠伺服器产品需求佳，第3季毛利率23.5%，季增0.4个百分点，毛利较佳的伺服器及网通业务占比攀升至31.4%，EPS为4.4元，季增16.9%，符合市场预期。

法人长期看好健鼎业务多元，有利营运稳健，同时正向看待公司AI、通用伺服器相关产品对营运的挹注。

权证发行商建议，可买进价外25%内、距到期日120天以上的相关认购权证，扩大获利空间，但宜善设停利停损。