职场达人－徐翊达重风控 动态调整资产配置

达人小档案

达人座右铭

富邦投信投资策略师徐翊达，从关注台股到亚洲市场，已有超过20年的时间，经历过2008年金融风暴之后，让他理解到资产配置的重要性，而不是只重视报酬、绩效，「控制下档风险，稳定投资节奏」，才能在市场上走得又稳又久。

徐翊达大学时期就读中兴大学地政系，虽与金融市场并无直接相关，但因父母有投资股票理财，长期耳濡目染之下，也让他培养对股票交易的高度兴趣，毕业后1998年，就到富邦投信担任研究员工作。

MBA进修 补强实力

回想进入投信圈后，徐翊达说，由于很早就已下定决心要从事金融相关工作，但当时在学校仅修过会计课程，认为对产业研究不够全面，意识到必须持续精进自身能力，因此决定先到美国就读MBA，充实企业管理相关知识，专注财经相关理论的补强。取得学位之后，2002年再度回到富邦投信工作，经过两年后也成为台股基金经理人，皆有不错绩效表现，并开始扩大看日韩、陆港股市。

但在2008年金融风暴期间，国际市场全面崩盘，徐翊达也遇到他担任基金经理人以来的最大挑战，他坦言，在经济衰退，系统性风险爆发之时，不论持有的是甚么优质企业的股票都会受到影响，最惨的时候绩效几近腰斩，也因此退下经理人职务。

不过，徐翊达并未就此选择换工作或是跳槽，而是回归研究员身分，重新沉潜再建构投资思维，而就是在这段期间，让他真正思考、重视资产配置的重要性，跳脱以往经理人把选股当作重心的思维，其实市场还有很多股票以外的投资工具是能够进行布局，更加重视风险控管。

徐翊达说，面对2008年金融风暴，反倒是促使他打开视野、眼界更广的关键契机，改变过去投资较重视「往上比较、击败大盘」，对于下档风险意识不够周全。

以长期累积资产而言，他举例，一般投资可以考虑将亏损控制在5％～10％，只要超过就必须进行停损，认知到在当时买进的时间点不是太适合，同时要回头检视，是在基本面或讯息面出现判断问题，对于下跌原因的敏感度要更高。

投资思维 获市场肯定

经过调整投资思维后，徐翊达在2011年再度担任基金经理人，期间也不断修正跟累积资产配置经验。而令他印象深刻的是，在2016年到2018年三年，年度绩效虽然维持在前段班，但都不是取得第一，仍拿下2019年理柏环球房地产类三年期的基金奖项，显示在资产配置上获得市场肯定。

台股2022年历经美国联准会（Fed）暴力升息、资金大举撤出，徐翊达说，有了2008年的经验，现在已经比较不会那么执着在股票本身上面，在大环境调整时，依然要采取比较避险的态度，而去年10月升息进入尾声，市场关注焦点，从总经面回归到重视公司基本面，资产配置也要跟着调整投资节奏。

徐翊达认为，每年的投资主轴都会有所变化，所关注的经济指标也不一样，建议偶尔「擡头望一下风向」，思考今年市场关注架构是有哪些，像是在高通膨、高利率环境之下，整体消费力道是否能够延续，都将攸关全球经济表现。

达人座右铭

管理风险与管理报酬同样重要

达人小档案

现 职：富邦投信投资策略师

学　　历：中兴大学地政系学士、美国加州大学MBA

企管硕士

经　　历：富邦投信研究员、基金经理人

星　　座：狮子座

兴　　趣：游泳、瑜珈