中东资本加速入华 或接手华夏基金10%股权

证券时报记者 赵梦桥

据记者获悉，卡塔尔投资局（QIA）决定从春华资本手中买入华夏基金10%的股份，目前正在报监管审批。华夏基金有关人士对证券时报记者称，暂不方便回应此事。

成立于2005年的卡塔尔投资局，当前资产规模超过5000亿美元，在全球主权财富基金中排名第九。

此前，华夏基金的股东情况如下：中信证券持股62.2%，系实控人；外资机构迈凯希金融公司持股27.8%；天津海鹏科技咨询有限公司（下称“天津海鹏”）持股10%。

天眼查显示，穿透股权后，天津海鹏的实控人即为春华（天津）股权投资管理有限公司（即“春华资本”）。

今年3月18日，中信证券发布公告称，同意天津海鹏以不低于4.9亿美元的价格转让华夏基金10%股权，并放弃这部分股权的优先购买权。以此计算，华夏基金估值约为49亿美元，约合355亿元人民币。中信证券表示，公司拟放弃标的股权的优先购买权，不影响公司对华夏基金的持股比例及对华夏基金的实际控制，不会对公司的经营产生实质性影响。

若上述交易能够落锤，卡塔尔投资局将成为华夏基金第三大股东。

此前，根据中信证券披露的数据，截至去年末，华夏基金总资产为187.94亿元，总负债56.42亿元；2023年实现营收73.27亿元，净利润20.13亿元。截至2023年12月31日，华夏基金母公司管理资产规模为1.82万亿元。

从历史来看，华夏基金股权历史上曾发生多次变动。2007年12月，中信证券成为华夏基金的唯一股东，持股比例为100%，此后股权结构又多次调整。随着公募基金行业的发展按下“快进键”，华夏基金也迅速成长为万亿元规模巨头，公司股权也增值显著。2001年华夏基金注册资本为1.38亿元，而目前估值已达300多亿元。

卡塔尔投资局拟入股华夏基金的背后，是近年来中国与中东资本愈加频繁的“互动”。数据显示，自去年6月以来，中东主权财富基金已在中国投资了70亿美元，是前一年投资额的5倍。

据了解，主权财富基金可以视为政府拥有的、为实现宏观经济目标和资产保值升值而设立的投资基金，是“国家级”机构投资者。早在1953年，科威特政府便设立了世界上第一只主权财富基金，管理石油出口盈余资金。随后，其余中东国家及地区也纷纷建立主权财富基金，试图通过多元化投资收益摆脱对单一资源收入的依赖。

根据最新数据，全球前十国家主权财富基金中，中东占据4个席位，管理的总资产规模约占三分之一，接近3.4万亿美元。

其中，中东目前排名第一的主权财富基金为阿布扎比投资局（ADIA），管理规模为9930亿美元，随后是沙特公共投资基金（PIF），管理总资产9250亿美元。科威特投资局（KIA）、卡塔尔投资局（QIA）分别管理着9234亿美元、5260亿美元规模的主权基金。

在二级市场方面，中东主权财富基金在华投资保持着较高活跃度。从A股上市公司一季报数据来看，阿布扎比投资局、科威特政府投资局分别现身27只、30只A股前十大流通股东名单中，持仓市值分别达112.89亿元、45.17亿元，投资领域包含新能源、医药、科技、消费、金融等。

港股方面，去年蔚来获得阿布扎比投资局超30亿美元投资、药明合联在上市前取得卡塔尔投资局的基石投资、金蝶国际则获得卡塔尔投资局约2亿美元的战略投资入股。今年以来，极兔速递、联想集团均获得中东资本的投资。

2023年6月，时任港交所行政总裁欧冠升曾在中阿企业家大会上透露，中东地区主权基金规模已达到4万亿美元，预计到2030年会增至10万亿美元。目前，这些主权基金中只有1%—2%的资金投资于亚洲，主要是中国市场。