中概股赴美IPO又遇路障 那斯達克嚴審陸港業者上市申請

纽约那斯达克大楼。 美联社

知情人士透露，营运那斯达克证交所的那斯达克公司（Nasdaq Inc.）再度加强检视来自中国大陆和香港的小型首次公开发行股票（IPO【IPO】IPO是初次公开募股（Initial Public Offerings）的简称，是指为了筹集企业所需的营运资金，企业的股份首次公开发售并由投资人认购的过程。我国对于IPO股票的课税方式，与一般上市、柜公司略有不同，出售 IPO股票的投资人，每年 5月必须强制核实申报其证券交易所得，扣除成本及费用后，按15%税率分离课税。为鼓励投资人长期持有股票，IPO的股票取得后，持有一年以上出售者，税率减半为 7.5%；上市、上柜后继续持有满三年者，只须按3.75%的低税率课征证所税。）案，以避免两年前一连串上市案引发剧烈波动局面。

彭博资讯引述知情人士的说法报导，数件来自香港和中国大陆的IPO申请案面临那斯达克提出的一系列问题，聚焦这些公司在办理IPO前的投资人的身分与独立性。这些投资人将在拟议中的上市案中卖出持股。

那斯达克加强中概股IPO审查概况

在针对最新IPO申请案的审查中，那斯达克主管会询问有关出售股票股东的背景、关系以及与该公司和其他公司的往来历史。知情人士说，在一些案子中，那斯达克要求企业提出文件来证明这些私有股票的价值，也要提出银行文件来证明先前的股票收购确实有资金易手。这类要求与问题在过往是罕见的。

在2022年，包括尚乘数科和盈喜集团在内几家来自港、陆的小企业，在那斯达克证交所上市时股价狂飙最多达320倍，但仅仅几周后就崩跌。当中，尚乘数科当时市值更一度超越汇丰控股，市场哗然，也引发纽约当局一波质疑。

知情人士说，目前还没有IPO申请案因为监管询问力道提高而中止，但这项程序已延长数周之久，为申请案增添不确定性与成本。

那斯达克证交所发言人不愿对上述报导置评。

尽管在美国大选前，地缘政治紧张局势升温，但愈来愈多中国大陆与香港小企业转向那斯达克筹资。中国大陆已经松绑对企业海外挂牌的限制，这让无法在本土筹资的企业取得生机。

今年来，大约有20家港、陆企业在那斯达克挂牌上市，合计筹资1.95亿美元。近期上市的企业包括大陆教育软体公司嘉德与个人护理公司雷特控股。由赌王何鸿燊之儿何猷君所支持的一家电竞业者星竞威武集团（NIP Group）近期已提出IPO申请。嘉德从5月上市以来，股价已下跌77%；雷特控股跌幅约15%。