中信ETF 00948B買氣旺 第一次追募獲准

股市高档震荡,债市投资热度也不减,多档债券ETF今年追募不断。联合报系资料照/记者曾学仁摄影

股市高档震荡,债市投资热度也不减,多档债券ETF今年追募不断。以中国信托投信为例,继中信高评级公司债(00772B)第八次追加募集、中信美国公债20年(00795B)第四次追加募集获准后,今年6月12日才刚挂牌的中信优息投资级债(00948B)持续热销,短短三个月的时间也第一次追加募集申请已获核准,这次追加额度最高为新台币200亿元,可望再掀起一波抢买热潮。

00948B自推出以来持续受市场关注,后续在规模与受益人数成长上更是气势如虹,据中信投信官网、集保截至9月20日统计,00948B的规模从挂牌当天的80.99亿元,成长148%至201.01亿元,一举突破200亿元关卡,受益人数更在短期内迅速成长82%,来到46,924人,成为投资人青睐的投资等级债ETF之一。

00948B经理人吕绍仪表示,该档ETF追踪「ICE 15年期以上已开发市场投资级优化收益ESG美元公司债券指数」,主要锁定15年期以上的长天期投资级债券,同时也是国内首档债券ETF首创殖利率优化因子,有望享有更佳的债息殖利率水准,成分债也会纳入ESG筛选标准,为投资人把关优质的投资标的。

随着美国联准会9月利率决策会议,宣布将联邦基金利率调降至4.75%至5.0%的目标区间,以降息2码,大步启动降息循环。吕绍仪指出,从利率预估的点阵图来看,今年年底前仍有再降息2码的可能性,2025、2026年则有降息4、2码的空间,之后长期利率水准将保持在2.9%,且以主席鲍尔释出此次降息作用是重新调整的讯号,并非是未来降息的新步调,意味着降息后仍维持美国经济和就业市场的强度,并不急于完成降息。

尽管进入降息循环有利于股债市回稳,但考量经济前景尚未明朗化、美国总统大选等不确定性,债市短期波动难避免。在债券标的选择上,吕绍仪建议,投资人宜聚焦长天期公债,主要是存续期间较长,启动降息循环后所带来的潜在资本利得空间较大,且在经济软着陆机率升高下,亦可选择布局投资等级债,因信用评等较高,避免景气放缓而衍生的信用风险,投资人可趁利率修正反弹之际顺势布局。

中信优息投资级债规模、受益人数表现(资料来源:中国信托投信官网、集保)