重整旗鼓 再戰24K

【文／方亚申】

川普「保护费」的竞选语言，导致台股权值股全面拉回，但近十年11、12月，美、台股市上涨机率高，加上高达两兆ETF将换股，有利绩优股股价垫高底部，大致上以台积电、AI供应链及金控股为首选。

美国正进入超级财报周，包括微软、Meta、苹果、亚马逊、英特尔及Supermicro等，关注Supermicro对ＡＩ伺服器出货进度及展望，同时亚马逊对于ＡＩ的资本支出是后续ＡＩ建置续航力的核心重点，苹果及英特尔财报则牵动智慧型手机及PC/NB市场复苏力道。谷歌率先公布财报，营收年增十五％，增幅高于去年同期。其云端收入达到一一三．五亿美元，与去年同期的八四．一亿美元相比，增近三五％。公司将云端的强劲表现归功于ＡＩ产品，未来将持续大力投资资料中心。净利增至二六三亿美元，去年同期为一九七亿美元，盘后股价大涨。

康宁公司发布的第四季获利财测超出预期，因为网路数据消耗的增加，包括用于生成式ＡＩ模型训练的数据消耗，继续增加对其光纤产品的需求，股价大涨四．七％。包括云端运算和视讯内容的激增，导致透过光纤电缆进行快速数据传输的需求不断增加。使用消费者和企业产生的数据来训练ＡＩ模型进一步推动了这项需求。这波财报公布，科技股从台积电、特斯拉到谷歌及康宁都相当不错。

历届美大选后 台股倾向上涨

十一月有美国公布PCE、非农就业人数、总统大选、FOMC会议、APEC峰会等变数，尤其联准会对于降息几码尤其要注意，在美国十年期公债窜升至四．二％以上，意味着利率未来降幅可能不如预期。另一方面，美国总统选战进入倒数阶段，一般评估川普当选可能性高，旗下Trump Media & Technology Group Corp.（DJT.US）股价持续大涨，二十九日再涨八．七％，累计从九月中旬以来，从十一．七五美元大涨至五一．五美元，涨幅高达三倍，搭配替其造势的马斯克特斯拉股价大涨，显然资金嗅到政治味道。

美股走势真的强，标普及那指还站在月线之上，道琼稍微跌破，但只要守住四万二千点就属强势。最弱势的费半短中期均线集结在五一七○点，而五千点是整数关卡，此区间若能守稳还算强势。

历史统计数据显示，近五届美国总统选举半年后行情：台股四次上涨；仅一次走跌，上涨机率八成，平均涨幅达十三％左右。统计过去十年十一月，那指上涨机率高达百分百，平均涨幅四％；另一方面，十一月至隔年三月平均涨幅为七％；台股十一月上涨机率则为七○％，平均涨幅三．五％；十一月至隔年三月上涨机率九○％，平均涨幅为八％。这代表台股进入十一月，台股上涨机率很高。若再加上联准会九月开始降息，三个月后上涨机率偏涨、半年后超过六成，可以说时序上是进入股市上涨旺季。如今就等美国总统大选变数厘清。

辉达最新财报应是利多

台股期货空单再次超过四万口，而川普再次提到台湾，认为要保护却没缴交保护费、台湾人偷走美国晶片制造工作机会，相当负面，导致台积电ＡＤＲ股价大跌。不过副总统候选人范斯却点名台湾比乌克兰重要得多，若被中国收纳对美国大为不利，黑白脸相互交替，政治盘也影响台股。基本上，目前都是选举语言，以美国花了数年时间在亚太地区投入作战准备，认为是延伸美国利益，很难由一个总统扭转，重点是要台湾多买美国武器。

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