主動式台股基金 唱多

台股示意图。 联合报系资料照

台股周线连二黑，跌破季线支撑，为大盘站上2万点以来首见。不过，主动式操作的台股基金对后市表现不看淡，整体持股比重仍维持逾九成偏多操作。

根据投信投顾公会最新统计数据显示，整体台股基金7月前四周单周持股比重皆维持在九成以上；前两周为94.4%、94.1%，第三、四周因盘势开始震荡，甚至跌破季线大关，略降至93.4%、92.8%。

台股基金绩效及持股比重

观察今年来绩效排行前十名的台股基金最新持股比重，有七成同样维持在九成以上，其中复华复华基金为98.3%最高，不过，分析其最新产业配置，不再全押电子，纳入营建、金融、生技、观光、文化创意等非电产业持股，以掌握类股轮动机会。

此外，复华全方位、复华高成长、富邦、台新中国通等基金，持股比重也高于整体平均。仅台中银数位时代、台中银大发、PGIM保德信中小型股等三档基金，持股比重低于九成。

投信法人表示，台股短线因大盘累积不小涨幅，加上美国大选等变数，在美股同步回档下，出现行情站上2万点以来单月最大修正，惟波段修正已近满足点。

预期随整体产业复苏，加以AI带动的台股长多格局持续，建议逢低布局，可聚焦以AI供应链为主、搭配非电传产多元布局之标的，掌握台股后市投资机会。

复华复华基金经理人吕宏宇指出，在AI趋势带动下，半导体产业开启新一波成长期，也让台股今、明两年企业获利预估维持二位数成长，加以AI晶片新架构有利于台湾半导体供应链，仍看好相关受惠题材表现空间。此外，亦可持续留意营建、金融等产业因AI浪潮带来的财富效应投资机会。

野村台湾高股息基金经理人姜柏全表示，今年来全球主要经济体表现优于预期，IMF、OECD等机构陆续上修今年全球GDP成长，正向的基本面加上AI的强劲需求，成为支持大盘持续向上的主要动力，预估在美国总统大选前仍是偏多看待。

不过，短线大盘因外资卖压而陷入震荡整理，建议不追高，回档时布局长期趋势明确的族群，如AI相关、重电等。全球缺电是普遍情况，加上AI数据中心需要的用电量大幅成长，未来二年重电族群的成长前景持续看好。