资金流向防御概念 医疗类股补涨可期

保诚集团执行总裁华康尧（左）与保诚人寿总经理王慰慈（右），出席保诚人寿公益伙伴感恩晚会，分享保诚的公益成果。图／保诚人寿提供

资金流向防御股 医疗后市补涨可期

今年因资金集中追逐AI成长股，医疗股表现相对大盘弱势，但近期资金逐渐流向防御类股，医疗股表现落后大盘的差距已逐渐缩小，尤其健保、生命科学工具、医疗设施等股价表现转强带动。投信法人分析，先前涨势落后的医疗股有机会受惠补涨，医疗产业股价2023年落后大盘约20％，后市补涨空间可期。

台新医疗保健新趋势基金经理人黄俊晏表示，1984～2019年联准会升息后第一次降息共出现8次，医疗产业有7次超越标普500指数表现，超越指数机率达88％，居各产业之冠。高盛预估科技、通讯、医疗产业股在首次降息前后3个月历史表现不差，在启动降息循环下，有利于医疗股表现领先。

富兰克林股票团队指出，目前全球有超过十亿人受肥胖症所苦，GLP-1是一种由人体自然产生的激素，不只有减肥效果，临床试验也显示在心血管疾病、睡眠呼吸中止症、代谢功能障碍相关脂肪性肝炎、阿兹海默症的治疗展现潜力。

富兰克林坦伯顿生技领航基金经理人依凡．麦可罗认为，看好生技股有多个理由，包含基本面强劲且完好无损、生技公司估值具吸引力、生技业者集中火力在成功机率最高的项目上、许多疾病的治疗需求尚未被满足。生技股波动度向来高于其他产业，尤其是近期整体市况波动加剧之际，让投资人既害怕接刀，又害怕没跟到之后的上涨行情，不妨选择定期定额长期投资策略。

群益那斯达克生技ETF经理人李钰涵分析，现阶段次产业各具题材支持，包括阿兹海默症、减肥药、RSV疫苗等皆具庞大市场规模，大型制药公司也积极透过并购寻求成长机会，表现值得期待，建议透过生技相关ETF来参与。

新光全球生技医疗基金经理人简秀君强调，今年许多大型药厂的专利陆续到期，预计在今年降息的有利条件下，部分中小型医药股仍有被收购题材可以发酵，预料并购仍是生医股价催化剂之一。