组合平衡基金 灵活掌握行情

日盛目标收益组合基金研究团队指出，全球股债资产11月大幅反弹，股债走势很大程度上取决于利率预期，目前各国央行大多已结束激进升息周期。预计明年经济成长将放缓，但衰退风险大幅降低，股市将受益于此，涨势延续多取决于债券殖利率下降幅度，市场目前预计明年第二季降息，债券殖利率将再次走低，形成良性循环。

资产表现方面，非投资等级债券、政府债券、美国、台湾股市以及科技股等都是可以持续关注焦点。美国企业财报显示盈利及营收周期正处于向上复苏阶段，企业筹资能力提升将促使信用违约不致攀升，同时无风险利率亦从高档回落，皆有利非投资等级债券绩效表现。因此，可追踪美国非投资等级债券后市表现。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳表示，观察近期全球各区域的花旗经济惊奇指数，差异性已有缩小，其中，美国的表现依旧最佳，欧洲与大陆数据持续改善，也提振了全球整体经济发展。投资操作方面，透过采跨区域与跨资产配置的跨国组合平衡基金来因应，兼顾投资契机与波动管理，股市包括美国、台湾、印度可持续留意，固收资产建议高品质券种为主，长天期投资等级债因收益具吸引力，且更有机会受惠于未来货币政策转向契机。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰认为，采组合基金资产配置，掌握类股轮动行情，可采股6债4的比重，股票基金方面，看好永续高息中小ETF、台股科技基金，债券型基金看好灵活入息基金、坠落天使债券基金。台股第四季是上涨行情最佳一季，现在为投资台股基金最佳时机；债券基金可采用多元灵活入息策略的债券，达到进可攻、退可守。