唐僧西天取经归来，开坛讲法，长安城万人空巷。和尚道士不必说，上至宰相天子，下至黎民百姓都来听法。唐僧感慨万千，想自己历时十四年，经九九八十一难，终得真经。普度众生，此生足矣。
这一日唐僧又开坛，道：“‘一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应作如是观。’这是《能断金刚般若波罗蜜经》的精髓，一生能参透这四句，离佛就不远了。”
唐僧向西跪拜，坛下众生亦向西跪拜。一时间千百万人同诵：一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应作如是观。
一个衣衫褴褛，不僧不俗的老者，道：“一人做无聊之事，真是无聊；千万人做无聊之事，却成**。”说完哈哈大笑。
唐僧起身道：“施主，因何而笑？”
老者道：“我听经十余日，也没啥新玩艺。不过是‘空就是不空，色就是不色，相就是不相’，都是些虚无缥渺的东西，和老子《道德经》比，不过是五十步笑百步啊！”
“道与释类而不同，法门不一，不可相提并论。入道不入释，井水不犯河水。” 唐僧正言道。
“差矣！差矣！天下理一通百通，融会贯通，通者不痛，痛者不通。”
老者哈哈大笑，转身就走，边走边唱：“今日你度人，明日谁度你。你我本同根，没啥了不起。”
唐僧喊道：“此乃高人，悟空快追！”
老者又唱道：“世上疯与傻，本来就我俩，你笑我半疯，我笑你半傻。”
老者快走如飞，悟空紧追不舍。追到一坟地，老者拿起祭祀的馒头就吃。
“老头，好不知羞！这是人家给祖宗吃的。”悟空叫道。
“死祖宗不吃，就由我这活祖宗吃吧。”老者又拿起一个，“大圣，你也来一个。味道真不错！生前不孝死后孝，这样的儿孙最可笑。”
“呔！你是何方的妖孽？敢坏我师傅讲法。”悟空喝道。
“我身上可有妖气？”老者大笑说。
悟空闻了闻，道：“真的没有。你是哪路神仙？”
“我非妖非仙，乃一俗人……”
悟空把老者请了到唐僧处，唐僧跪地便拜。老者敢赶紧把唐僧扶起：“男儿膝下有黄金，岂能说拜就拜。”
“敢问高人姓氏名谁？”
“我乃陆终子，俗称彭祖。遗腹而生，三岁丧母，遇犬戎之乱，流离西域，百有余年。丧妻四十九，失子五十四，数遭忧患。然则老而不死，颐养天年。不思天堂地狱，只想快活当前。与乞丐同乐，与天子同欢……一生思索，所得不多。只知道自己的脑袋官，不能长在别人的脖子上。”
说完哈哈大笑，飘然而去。
“这老头有点意思！”悟空笑道。
“听彭祖一席话，胜读过万卷经书！”唐僧遥望西方，给如来叩了三个头，“佛祖，饶恕弟子吧！”
唐僧从此足不出户，著书立说，自成一家，影响久远。