却说马谡率领汉军沿长江而下，直扑建业，东吴上下大惊，急忙调集水师拦截。朱桓指挥百余艘战船布于江面之上，过得半日，隐约见汉军船队浩浩荡荡而来，桓令众船散开，眼见汉军水师数百条大小战船顺水而来。桓令水军靠上，欲夺头船，以阻后船通行。数艘吴船方一搭上汉船，就见汉船突然起火，似一头巨大的火兽直撞在吴船之上，数条吴船顿时起火，船上吴军大惊，慌忙救火，然这火焰极烈，瞬间已将附近吴船尽皆点燃，显是船中装有大量火药。
原来马谡早知东吴必于江上拦截，却先令队前数艘战船装满火药，只待近了敌船即可点燃，汉军兵士点了火即弃船游走。只见朱桓船队纷纷躲避火船，马谡军船大进，将朱恒船队冲得大乱。汉军手持连弩，万矢齐发，吴军多有中箭落水者。朱恒见势不妙，只得指挥余船避开，汉军直进，吴船只得远远跟随，时侧翼袭击，时远处放箭，拖延汉军船队速度。后方阚泽已率柴桑船队急速赶来,朱恒胆气大壮，联合阚泽船队围攻汉船，马谡令军船一字排开，放箭阻敌。汉军人多，吴军不敢靠近，马谡令前军前进，后军阻敌。朱恒忙指挥水军从侧面超过，东吴水军精炼，汉军拦截不住，被朱恒直冲侧翼，汉军船队大乱，马谡忙令侧翼放箭阻敌，吴船一触即走，汉军箭矢多落入水中。双方周旋半日，不分胜负，汉军胜在兵多船大；吴军胜在水战精熟，双方于江面之上僵持不下。眼见天色已晚，马谡传令，以火筒击敌，只见江面上火球纷飞，吴军不防，十数条战船瞬间着火，吴军大乱，马谡令兵士移船江北岸边，吴军见汉军船队靠岸，便不再追，只远远在江上监视。谡令艨艟舰排于外圈，护卫小船于内，留三千水军于船上警戒，大军上岸，离江边五里扎营。江面之上，朱恒与阚泽商议，都觉汉军不善水战，只需拖延待到孙琳回军，即可全歼汉军水师。
却说马谡于营中思索，自觉只比水军，实不是吴军对手。遂唤过副将傅佥、蒋舒，吩咐如此如此。次日，傅佥，蒋舒各领一万人马，杀奔合肥。合肥守将胡质大惊，一面急令人报与魏主曹奂，一面紧守城池，傅佥、蒋舒在合肥周边县城劫掠一番，赶了近千头牛羊回转江边大营。第三日，又劫掠周围郡县，魏国忙派使者告知东吴，言汉军于江边郡县劫掠，请东吴出兵，共灭马谡。
第三日正午，只见江面之上船影闪动，孙琳已率大军自荆州赶回，阚泽、朱桓迎上前去，告之汉军已于岸上扎营三日。孙琳见即令船队靠近汉军战船放箭，良久却并不见汉军水师还击，有吴军上了汉船，却见空空如也，并不见一个军士。孙琳与众将商议，阚泽曰：“此必是马谡见我水军厉害，弃船登岸，欲在陆上与我军决战。”徐盛曰：“马谡孤军深入，东北为魏国疆土，西南乃我国，其又弃船登岸，自蹈死路也。汉军只五万人矣，我军二十万，又有魏军相助，灭马谡易如反掌耳。”孙琳大喜，命众军上岸扎营。次日，胡质领一万人马至江边，孙琳让朱桓接待胡质，令质于大军右翼布阵。
只见汉军阵营门大开，军马冲出，一字长蛇阵排开，马谡居中而出，傅佥、蒋舒列队两旁。马谡笑曰：“孙大将军远来辛苦，幼常这厢有理了。”孙琳怒曰：“马谡，吾知汝用此围魏救赵之计，虽救了荆州，汝这五万人马却被围于此绝地。待灭了尔等，吾再挥军向西，荆州还是吾掌中之物也！”马谡笑曰：“大将军差矣，汝大军虽有二十万，在谡看来皆为土鸡瓦犬尔，今日一战必溃，何言再犯荆州？”琳大怒，令徐盛出战，盛催马挺枪，直取马谡，傅佥舞方天戟战住徐盛，二人战了二十回合，傅佥力怯，戟法散乱。佥虚晃一戟，拨马便走，孙琳令掩杀过去，吴军前军大进。眼见两军还有一箭之地，马谡一声令下，只见前军两边散开，露出后阵几百头牛来，牛角皆系两把尖刀，牛身披油布，有汉军将油布点燃，瞬间烈焰腾空，众牛齐声鸣叫，往前猛冲，直冲进吴军队中。有牛向后乱窜，皆被汉军持盾挡住，汉军以火筒喷之，牛见火只得改了方向，向吴军冲去。
吴军大乱，被火牛冲破前军，直冲到后军中，东吴军士多有中刀被踩者，亦有着火翻滚者，马谡指挥汉军在牛后冲杀，吴军只顾逃命，徐盛只得在队尾且战且走。火牛冲入吴军后队，吴后军亦被冲散，有牛直冲入吴军营寨，寨中多处着火。吴军大败，连带胡质魏军亦被冲散，质急忙收拢军兵退回合肥。汉军随后追杀，吴军丢盔弃甲，孙琳率军落荒而逃，直逃到长江战船之上。汉军直追到江边，吴军争先恐后攀上战船，多有落水被汉军射死者。孙琳顾不得后者，忙令开船，吴军水师方动，汉军抢了战船，乘数艘小船围拢上来，以火筒直击吴船，吴船忙乱中不及回击，数十战船被烧，吴兵皆跳水逃生。吴军大败，孙琳只得率领残兵回建业，岸上吴军不及上船者，有随魏军逃往合肥者，余者皆被汉军所俘。
汉军大胜，马谡令收拾战场，吴军被俘者万人，得军械粮草无数。兼有死牛三百余头，余者皆不知所踪，当夜汉军大宴，以牛肉分众军食之。众将皆夸马谡妙计，谡曰：“此乃田单破燕之火牛阵也，吾之兵法计策多载于书中，丞相数度责吾纸上谈兵，然兵法之道，变幻莫测，存乎一心，纸上谈兵未必无用。”众将皆拜服。马谡修书与襄阳李严与许昌孔明，告知战果。
李严得知马谡之胜大喜，便欲吞并江陵郡，遂传令孟达领兵北上渡江攻击江陵，又令马谡回军进攻江夏以为牵制，令江夏不敢援救江陵。严亲领荆州兵五万，自陆上杀奔江陵。
却说江陵城中，只有三万吴兵，太守丁奉闻孙琳败绩，李严欲攻江陵，急召众将问计。陆抗曰：“大将军中计败回建业，短期必无力再征，眼下李严来势汹汹，我军必坚守为上，只需守得半月，雨季一至，严必退兵也。”奉大喜从之。
却说李严自襄阳杀至江陵，见孟达未到，便于江陵城西扎下营寨，李严之子李丰曰：“我军远来疲惫，父亲需提防吴军偷袭。”严曰：“江陵兵少，必要坚守，定不会袭营。然亦不可不防。”遂命李丰于营寨四周设下埋伏，若吴军偷营，即可擒之。江陵城头，丁奉与陆抗上城观看，只见李严营寨连绵，不知多少人马，眼见守军皆有惧色，陆抗曰：“李严远来，兵劳将疲，末将愿领一支军马前去劫营，以挫汉军锋锐。”奉诧曰：“汝前日要我坚守，如何今日自要去劫营？李严乃汉之名将，大军远来，焉能不防汝劫营？”抗曰：“先父曾教导末将，兵无常势，水无常形，用兵之道，需随机应变。李严不熟我江陵地形，于长江边扎营，不知我江陵城边，此时节长江水涨，夜半时分必淹至其营，末将趁水劫营，必能建功。”奉大喜，令陆抗自去准备。
是夜一更，风声大作，长江水涨，至二更时分，水已淹至李严营门，有汉军急报李严，严已睡下，闻讯忙起身查看，只见长江之水缓缓而来，已淹至前营，军士脚踝皆在水中。严自思曰：“吾不识此地气候，不知长江涨潮，眼下只有移营以避。”遂令三军，拔营起寨，移至城北高处安营。汉军收拾军帐器物，准备移营。就听一声炮响，陆抗已率三千吴军杀进营来，汉军营外埋伏刚撤回以备移营，营内汉军更是毫无防备，被陆抗直杀入营中，逢人就杀，遇物便烧，汉营中杀声震天，火光四起。李严忙令汉军紧守方位，自带一只军马阻击陆抗，抗并不与李严交锋，在汉军营中四处游走，杀得汉营大乱，从后营直杀出去。严追之不及，恨恨而回，令军士扑灭火焰，加紧移营。方到城北，正在扎营，后营突然大乱，原来陆抗趁夜色躲于城外，见汉军扎营未稳，又自冲杀上来，后营尚未扎下，即被抗冲毁，严大怒，自领军去战陆抗。就听江陵城中一声炮响，丁奉带兵杀出，原来陆抗早有计较，若见汉营乱，就教丁奉杀出。吴军两面夹击，汉军大乱，顾不得营寨，四处逃命，李严只得令李丰带兵去战陆抗，严自率军杀回，将丁奉杀回江陵。陆抗见丁奉回城，这才撤兵，绕路从西门进城。
李严收拾败军，清点人马，折损五千余人，帐篷军械被烧了三成，严气炸胸肺，就要连夜攻城，被李丰死命劝住，严只得令汉军再扎营寨，严亲自带兵守御。天色将明，营寨才方扎好，汉军一夜辛劳，皆有疲态，严只得令休整三日。
正是：汉有马谡能施计，吴生陆郎顶乾坤
欲知后事如何，且听下回分解。