穆王十八年（壬戌，前959）春正月，姬满居住在祗宫。各诸侯国的国君陆续来拜见他。
穆王二十一年（乙丑，前956）祭文公姬谋父病死。
穆王二十四年（戊辰，前953）正月，周穆王居住在成周。有一天早晨他刚刚睡醒，便传旨宣左史戎夫入见。他对戎夫说：“我夜里做了一个非常清晰的梦，都是有关我们远古的祖先遂的故事。遂的许多发明对人类贡献极大，应该把他的事迹记在史书上，让我们的子孙千秋万代都要记住祖宗的功德，每当月缺或月圆的时候，都应该想到他老人家，并且为他祈福。”戎夫说：“应该，应该。”于是便把遂的故事写入了史册。
穆王三十五年（已卯，前942），楚国与西周的关系破裂。
事情的起因是因二十年前两国联合灭徐引发。当年灭掉徐国时，徐国的大部分土地都被西周占领，只有极小部分靠近楚国之地划给了楚国。当时楚国人多数不服，认为周穆王处事不公，击败东夷诸国，楚国人出了很多力，有许多将士死在战场上，徐国的土地应该两国平分才对。但当时的楚侯芈熊胜是个忠厚的长者，他不愿与西周争长论短，也不想因此事伤了两国的和气，所以也就没有和西周王朝力争。但没过几年，楚侯芈熊胜就死了，因为没有儿子，将侯位传给了他的弟弟芈熊杨。芈熊杨即位后在一些大臣的怂恿下，向西周提出交涉，要求西周把一部分徐戎故地割让给楚国。周穆王认为，这已经是陈年老帐，楚国人现在才提出来，完全是无理取闹，便不予理采。但没多久芈熊杨也死了，他的儿子芈熊渠即位。芈熊渠是一位很有野心的人，他改变了对西周的政策，采取了强硬的态度，统帅军队强行攻打已经属于西周王朝的徐国旧地。周穆王大怒，命将军毛迁率军队征伐。双方大战于济水（古河名，源于今河南，流经山东进入渤海）岸边。楚国兵败，只好向西周投降。
穆王三十七年（辛巳，前940），西周军征服楚国后，周穆王又遣使前往越国（今浙江绍兴市）劝越王归顺周王朝，遭到越王的拒绝。周穆王立刻征调九个诸侯国的军队，组成九师征伐越国，迫使越国人纳贡请降。
穆王三十九年（癸未，前938），周穆王征服了楚、越两个南方大国后，也效法夏王在涂山（今浙江绍兴市西北）召开诸侯大会，以示天子之威。
穆王四十五年（乙丑，前932），鲁侯姬沸病死于他的封国首都曲阜（今山东曲阜市）宫中，在位五十年。他死后传位给儿子姬擢，号厉公。
穆王五十一年（乙未，前926），周穆王向全国颁布西周王朝的新刑法——“吕刑”。
周穆王姬满在执政的前期一度追求享乐，四处游猎，政治昏乱，诸侯不睦，刑罚滥施。直到晚年时，他任命甫侯（姓姜，炎帝后裔，因初封于甫，做称甫侯）为相，甫侯积极参与为他出谋献策，使西周的政治得到很大改善。甫侯劝他采用中刑，制定新的刑法，穆王同意了，并责成甫侯亲自起草制定新刑法。
穆王看了新刑法，十分满意，便在丰京召集大臣和诸侯开会，正式颁布新的
刑法。同时改封甫侯于吕邑（今河南南阳市西），始称吕侯。
后世因新刑法为吕侯所作，便称新刑法为“吕刑”。
在颁发新刑法的大会上，周穆王姬满做了重要讲话。这篇讲话被收录在《尚书，周书》中，题名为《吕刑》。
《吕刑》共列有西周刑罚三千条，其中墨刑（即黥刑，割掉犯人的鼻子）一千条，剕刑（即腓刑，挖掉犯人的膝盖骨）一千条，侧刑（即刖刑，砍掉犯人的双脚）五百条，宫刑（即椓栋刑，割掉犯人的生殖器）三百条，死罪（即死刑，有砍头、车裂、活埋、凌迟等）二百条。这是我国历史上最早的有完整系统的刑法文献，有着很高的史料价值。
周穆王是西周王朝比较有作为的国王，他执政时期在政治、经济、军事等各方面都有所发展。
政治上，他基本上仍采用先王的做法，用唯心主义的迷信和天命思想来愚弄民众，使民众心甘情愿地接受奴隶主贵族的统治。倡导德政，推行礼制，强化刑法等都是西周政治的重要手段。
军事上，他多次对外用兵，以武力征服周边的夷族和方国，逐步树立西周王朝军事大国的地位。
经济上，他努力发展农业和手工业，把从战争中俘获的大量战俘赏赐给国中的贵族，充当他们的农业奴隶和手工业奴隶，使这些新奴隶成为贵族廉价的生产工具，为他们创造更多的物质财富。
周穆王时的青铜器工业已经十分发达，有着自己独立的风格和特色，创造出许多新的青铜器，如乐器中的钟、镈，食器中的簠、盨，兵器中的戟、剑，工具中的刀、镰等。此时的陶器生产已经有了釉色技术，釉色主要有姜黄、绿色和青灰色。玉器在贵族中的使用也更加普遍。
手工业和农业的发达也促进了商业的发展。周穆王时西周的一些都市已经普遍有了贸易市场。当时市场上流通的货币主要是贝和金（铜），但这些都局限于贵族。而民间的贸易主要还是以实物交换，称作“以物易物”。
总之，周穆王统治的五十余年，各方面都有所发展，他为西周政权的稳定打下了良好基础。
姬满二十三岁即王位，在位执政虚记五十六年（《今本竹书纪年》），于穆王五十五年（已亥，前922）春病逝于南郑祗宫，终年七十八岁。死后葬于西周穆王陵（今陕西西安市长安区恭张村），尊号周穆王。史书上说“布德执义曰穆”，故谥号穆王。
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周穆王在位年表（供参考）
公元纪年（干支）……在位时间……大事记
前976（乙巳）…………元年……
前975（丙午）…………二年……
前974（丁未）…………三年……
前973（戊申）…………四年……
前972（己酉）…………五年……
前971（庚戌）…………六年……
前970（辛亥）…………七年……
前969（壬子）………
…八年……
前968（癸丑）…………九年……
前967（甲寅）…………十年……
前966（乙卯）…………十一年……
前965（丙辰）…………十二年……
前964（丁巳）…………十三年……
前963（戊午）…………十四年……
前962（己未）…………十五年……
前961（庚申）…………十六年……
前960（辛酉）…………十七年……
前959（壬戌）…………十八年……
前958（癸亥）…………十九年……
前957（甲子）…………二十年……
前956（乙丑）…………二十一年……
前955（丙寅）…………二十二年……
前954（丁卯）…………二十三年……
前953（戊辰）…………二十四年……
前952（己巳）…………二十五年……
前951（庚午）…………二十六年……
前950（辛未）…………二十七年……
前949（壬申）…………二十八年……
前948（癸酉）…………二十九年……
前947（甲戌）…………三十年……
前946（乙亥）…………三十一年……
前945（丙子）…………三十二年……
前944（丁丑）…………三十三年……
前943（戊寅）…………三十四年……
前942（己卯）…………三十五年……
前941（庚辰）…………三十六年……
前940（辛巳）…………三十七年……
前939（壬午）…………三十八年……
前938（癸未）…………三十九年……
前937（甲申）…………四十年……
前936（乙酉）…………四十一年……
前935（丙戌）…………四十二年……
前934（丁亥）…………四十三年……
前933（戊子）…………四十四年……
前932（己丑）…………四十五年……
前931（庚寅）…………四十六年……
前930（辛卯）…………四十七年……
前929（壬辰）…………四十八年……
前928（癸巳）…………四十九年……
前927（甲午）…………五十年……
前926（乙未）…………五十一年……
前925（丙申）…………五十二年……
前924（丁酉）…………五十三年……
前923（戊戌）…………五十四年……
前922（己亥）…………五十五年……
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（本章完）