00940持續破發...套牢股東該下車？達人：近半年指數績效贏過0056、00929

2024年最有代表性的ETF肯定是元大台湾价值高息（00940）。联合报系资料照

2024年ETF百花齐放，尤其高股息ETF是各胜擅场，但这1年最有代表性的名字肯定是元大台湾价值高息（00940）。它是台湾ETF史上最轰动、最热门的存在，只是上市至今持续「破发」，股价有些挣扎，存股成了赔钱韭菜？空手的朋友到底能不能投资，已经买下去的又该换00878、0056、00919等等高股息ETF吗？

以下为影音内容：

元大高股息（0056）是台湾第1档高股息ETF，很长一段时间是国民ETF的代名词，经过16年又28天的耕耘，股东人数成功突破100万。

国泰永续高股息（00878）是现任人气王，第1档有季配息+收益平准金的高股息ETF果真创造风潮，只花了2年9个月又12天，就吸引超过100万人持有，成为台湾ETF第1人。

接着00940来了，2024年4月1日上市，在写稿的当日（5月12日），已经在100万受益人大门前徘徊，大幅改写史上纪录只差一小步，未来很有可能看见00940超车0056、追赶00878，站上台湾人气ETF顶点。

不过也有不少人在看00940的笑话和热闹，网路上不乏「00940容易破发下市？」、「破发超惨」、「存股的都是韭菜？」等等讨论，00940真的这么差？空手的到底能不能投资？已经买下去的该换股吗？

00940会下市吗？

00940一挂牌就「破发」，中间还遇上台股一波下跌，加上发行价格10元，于是出现一种「00940比较容易跌到下市」的说法。

以台湾证券交易所公布的下市条件，针对股票型ETF的下市条件为「最近30个营业日平均规模低于终止门槛」，门槛为1亿元，然而00940有1800多亿的规模，实在难以想像下市。跌到下市，那得是市期货信托类ETF比较有可能发生。

破发好惨怎么办？

00940自上市第1天，股价始终没能站回或超越10元，跌破发行价格称为「破发」，也是00940备受嘲笑与质疑的一点，但是投资ETF破发与否并不重要，关键在于「指数」。

百万级高股息ETTF0050、00878都曾经破发过，0050在2007年12月26日上市，发行价格25元，结果2008年遇上金融海啸，很长一段时间都处于破发状态，股价来一度跌到12.55元（2008年10月27日），重返荣耀得到2010年下半年了。

00878于2020年7月20日上市，发行价格15元，挂牌没多久就破发，不过时间比较短约3个月。所以ETF是否破发和上市时间点、外部大环境有很大的关系，有可能是「非战之罪」，只要确认指数的选股逻辑没问题，也符合需求、清楚自己买得是什么，就没什么需要担心。

以0056、00878来看，能不能胜过大盘是一回事，但只要交出正报酬，破发没什么大不了。

00940「韭是你」赔惨吗？

00940股价在9元多徘徊，代表当初数量超庞大的用10元价格申购投资人，全都在「套牢中」，于是不少人会嘲讽「当韭菜」、「被骗上车」；不过00940指数筛选大方向没什么问题，包含市值300大、多项基本面指标、盈利能力、自由现金流量等，虽然不认为偏主动选股的Smart Beta长期能胜过大盘，但要因此说「割韭菜」、「买了赔到脱裤」倒也不至于。

对于已经上车的存股族，建议保持耐心，投资本来就要看长期，目的地才是重点，中间颠簸只是过程，00940才上市1个多月，何况它追踪的「台湾价值高息指数」从发布以来是有在成长的（基期为5000点）。

现在能买00940吗？该改换其他高股息吗？

这题没有标准答案，买不买00940、换不换0056、00878、00919、00929是大家的自由，每个人的投资偏好、目标、可能承受风险大不相同，有时候看再多理论和分析，如果不能说服自己，肯定没有办法长期持有。

现在台湾的高股息ETF数量极多，选择多元，在换股之前，不妨先分析00940的表现真的不好吗？

00940才刚挂牌不久，想看长一点的成绩得研究指数，「台湾价值高息指数」基期是2023年12月15日，至今快5个月，对照组为0056的「台湾高股息指数」、00919「台湾精选高息指数」、00929「特选台湾科技优息指数」，结果显示00940绩效排名第2，输给00919、小赢0056、00929，不过要强调是指数表现而非ETF，加上时间不到半年，所以仅供参考。

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