00963、00964新高股息中最值得投資標的？小童分析「尤其它」：搭00929超絕配

00963、00964两档新发行的备受关注。台股示意图／中央社

中信全球高股息（00963）、中信亚太高股息（00964）到底这两档可不可以投资？优缺点又在哪？这两档与其把它们当成对手，更倾向归类成「好兄弟」，毕竟由同一间投信所发行、主打的客群也不太一样。

基本资料

00963、00964都是10元低价发行、月配息、平准金。这三点其实也算是目前新出的高股息ETF标配。

其他相似之处：

00963选股逻辑

00963分散在欧洲、美洲、亚洲的投资市场，但亚洲的部份因为要剔除台湾人本身重叠的投资，所以将把台湾拿掉，避免重复布局到相同的标的。

而且也有把近几年曝险过高、不够稳定的投资市场给剔除，例如：中港股市。同时把一些灰色产业像是博弈、烟草、武器、成人娱乐等等也删除。这样就会得出成长相对稳健的国家跟产业做为00963的母体。

此外，一样会透过市值、成交值的筛选来确保流动性充足。也因为毕竟是高股息ETF，所以在标的选择上也会筛选出「股息殖利率大于3%、自由现金流收益率大于6%」的标的，来确保今后的股息可以发放稳定。

透过这样的筛选最后会得出「一年定审一次」、「单一个股不超过10%」最后50档来做为00963最终成份股。

另外，00963与0056所追踪的指数、两者的产业分布，肉眼可见左边全球特选高股息，产业是更分散。其中比例最高的金融产业只占35%，而右边的台湾高股息指数，大多是聚焦在资讯科技，比例超过了6成。

因此在产业、国家分布上，确实00963会更加稳健，但相对因为少了科技产业的配置，在未来AI、半导体、电动车等的发展之下，可能失去部份成长空间。

在操作上会建议，如果投资部位都要追求高股息ETF，00963可以带来更加安全的依靠。而它所缺少科技产业的爆发性成长，就可以透过复华台湾科技优息（00929）来做攻守的搭配。这样不仅可以很好的在产业上做到互补，连国家的搭配上也可以填满。

更不用说00963因为都是聚焦在台湾以外的市场，所以在收益分配上是属于境外所得，可以享有海外所得750万的免税额跟免健保补充费。

绩效表现

因为没有太多资料可以参考，所以就先不讨论。

但至少以波段的转折而言，大多时候都是跟着标普500来做上下的走势。

包含这阵子的创高也几乎是一模一样，而股利的部份00963过去四年回测的平均表现大约是7.2%，比0056的6.4%还要高一些。

这样综合评估下，00963是少数分析完00960、00965之后，唯一值得优先考虑的投资标的。

当然并不是00960或00965不好，而是他们更适合在已经配置完必要的投资标的之后，再来考虑的附加组合。

而非像00963这样偏于核心的资产配置，所以00963自己认为是值得投资，也非常适合搭配00929来做产业跟攻守的互补。

00964选股逻辑

有别于00963专注在全球市场，00964将目光锁定在发展潜力高的亚太地区。

原因可分为三点：

筛选出母体后，00964会透过流动性、股利率和一些标的分散的标准，例如：单一挂牌地权重不超过35%、单次换股最高16档、单一个股上限不超过10%等等，选出最后的50档来当作最终成份股。

每年定审的频率，也有别于以往高股息ETF1年1、2次，是1年3次。这样就可以即时汰弱留强，不用担心因为聚焦在亚太地区，而缺少了全球市场的分散效果，也有助于捕捉更多短期市场波动，达到更灵活的资产配置。

绩效表现

近10年左右的含息报酬大约是166%，优于MSCI泛亚太指数的70%。

同时以0056的同期来做相比，没有复利的情况下估算，含息报酬大约是125%；但如果有复利的情况下，两者的含息报酬其实是差不多。

股利部份，00964过去4年回测的平均表现大约是8.9%，比00963的7.2%、0056的6.4%都还要高上许多。

但如果用平均值8.9%来推算的话，2023年的股利率应该是13%而不是56%，推测可能是投信资料有误，并不影响大方向的判断。

总结

00963多元布局全球、00964专注聚焦亚太。

如果是喜欢稳健、风险分散，甚至考量到税赋，00963是可以纳入考量的口袋名单。如果担心没有投资到台湾、没有布局到科技产业，00929是可以相互搭配的黄金高配息组合。

如果是偏向波动、偏好高息、喜欢聚焦在亚太这种预估成长率高的投资市场，00964也是可以纳入参考的标的之一。

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