2024第2季基金投資趨勢／收益成長、智慧城市 兩個亮點

安联投信第2季精选基金

安联投信表示，全球经济仍平稳复苏，美国联准会（Fed）也不急着降息，在第2季的投资组合中，建议50%放在不同主题多重资产，聚焦收益成长、智慧城市等策略；30%在美国收益、短年期与多元信用债，聚焦收益机会与平衡市场波动；20%在人工智慧（AI）与台股主题，参与轮动行情及结构成长机会。

在收益成长主题方面，安联收益成长基金聚焦美元资产，美国成长股、非投资等级债及可转换公司债各占三分之一，每月重新平衡。这是国人持有最多的单一基金，到今年2月底国人持有金额逾7,000亿元，遥遥领先其他基金。如果选择美元稳定月配息级别，半年来年化配息率介于7.96~8.54%。

受市场青睐，安联投信又推出境内版，即安联收益成长多重资产基金，新增新台币及人民币计价类别，到2月底规模达814.7亿元。安联投信指出，与去年极端集中情形相比，目前已可看到市场涨势开始扩散，可视为健康的市场结构。许多产业获利成长可望重新加速，加上Fed今年有望开始降息，将更有利成长股。

安联智慧城市收益基金则布局全球股票与债券，聚焦受惠于智慧城市发展的公司，近期也着眼数据中心、数位服务、资安等主题，寻求低于纯股策略的波动度，目前股票占51.5%，可转债占33%，债券占12.9%；股票的产业分布以资讯科技股占51.6%最多，再来是工业股的12.7%。如果选择美元稳定月配息级别，半年来年化配息率介于6.05~6.72%。

就收益策略来看，安联美国收益基金可占15%。这档基金致力于降低利率波动风险、追求收益高于投资级债；主要布局美债，以获取长期资本增值及收益，目前投资级债占46.7%，非投资级债占30.1%，公债占18.7%。如果选择美元稳定月配息级别，半年来年化配息率介于7.75~7.98%。

安联美国短年期非投资等级债券基金也可占15%，到2月底规模为89.4亿元，以长期收益及较低波动率为诉求，布局产业多元，涵盖天然气运输、消费商业租赁融资、居家产品等。如果选择新台币月配息级别，半年来年化配息率介于5.12~5.25%。境外版于2020年引进，提供更多选择。投资人也可布局安联多元信用债券基金，把握全球信用债券的投资机会。

在掌握结构性成长、聚焦品质策略上，AI及台股仍是主流。安联投信表示，AI题材涵盖面向广泛，包括软硬体、应用等都各自拥有长线利基，建议布局美国AI概念股及台股等主题，掌握题材轮动。在安联AI人工智慧基金，资讯科技股占58.5%最多，再来是非核心消费股的12.3%；国别则是美国占86.4%最多，其他是加拿大、法国、荷兰等。

台股基金已成为资产配置中不可或缺的核心部位，安联投信更是主动式台股基金龙头，旗下只有三档台股基金，但每一档的绩效及规模都很突出。到2月底，安联台湾科技基金规模377.7亿元，安联台湾智慧基金229.4亿元，安联台湾大坝基金217.2亿元，分别是台股基金第二、四、五名。

安联投信台股团队表示， AI供应链仍是市场焦点，搭配半导体产业库存落底后景气复苏，预期将与AI硬体成为台股电子股投资主轴。在非电族群部分，评价面与基本面也转好，也有望获得一定支撑。（系列完）