9月台湾金融风险指数 攀高

9月台湾金融风险指数的组成四大构面中，TAIFRI调研团队分析，「资产评价压力」、「传染与蔓延」两个构面较8月分别上升4.2点、11.8点，都是以往少见的升幅，反映资本市场的风险升温。

其中，主构面项下的11个次构面中，有四个分项风险上扬，六个分项指数风险下滑，一个不变。

至于最需关注的次构面中，「价格波动度」飙升44点，主要来自台股震荡下挫，台股恐慌指数（Taiwan VIX）遽增至2021年3月以来的16个月新高，波动风险遽增，被TAIFRI调研团队认为是9月总指数上扬的主因。特别是美国升息导致美股重挫下，台股大盘也随之下挫，9月台股本益比跌破双位数，初估仅9.7倍。

「资产评价压力」主构面下的「不动产市场」、「企业债务」次构面，调研团队指出，住宅租金成长幅度较8月趋缓，商办市场交易略显降温，9月房市风险变动不大，而企业资金成本也相对下滑，十年期公债殖利率上增至2015年3月以来新高的1.65％，BBB等级债券对公债利差大幅降至TAIFRI编制期间（2007年8月至今）以来新低。

在「传染与蔓延」主构面部分，TAIFRI调研团队指出，欧洲信用违约交换指数（CDS）大幅上扬至欧债危机结束后的新高，美国CDS亦来到2020年5月以降新高，海外市场风险遽扬11.8，特别是海外市场方面面临信用风险升温的压力，快速拉高金融机构海外资产的投资风险。