AI撑长线 美股波动加剧免惊

AI支撑着长线走势，若美股有出现修正也不用过度紧张，建议可伺机布局。图／Freepik

美股基金今年来绩效前十强

川普与共和党大胜后，法人表示，选后初期股市以利空出尽反映，在完全执政情境下，美股短中期可能将受到政策转换阵痛影响，加剧美股走势的波动，但AI支撑着长线走势，若美股有出现修正也不用过度紧张，建议可伺机布局。

瀚亚投信海外股票部协理王亨分析，美国景气似乎已摆脱夏天以来的颓势，仍具一定的韧性，资金面也转趋宽松，经济走向软着陆仍是基本情境；产业方面，半导体产业仍受AI需求驱动，加上低基期族群如：车用电子，也出现营运改善迹象，使半导体周期处于正向发展。

随辉达GB200将于明年上半年放量出货，AI伺服器仍是明年的市场亮点，显示相关基础建设投资热潮方兴未艾，PC或是智慧型手机也分别受惠WIN11带动的换机潮，更多AI新应用将有望加速推出，需求在强势的动能下不坠。

群益优化收益成长多重资产基金经理人蔡咏裕指出，美国整体经济状况仍具韧性，在通膨受控下，联准会也不至于改变目前降息路径，故展望后市，景气持稳、启动降息，预期美国经济再现金发女孩样态，有利成长股表现，看好美股后市涨势。投资题材包括新科技、新基建、新消费等三大主题仍可持续留意，AI投资尚处初期，基础建设需求仍强劲，持续看好工业基建产业发展。

台新美日台半导体基金经理人苏圣峰认为，美股高档震荡，在市场对于货币政策之预期与Fed贴近后，转向关注企业在财报季表现，类股轮动近两个月快速、且并未有显著方向；商银投行等财报优于预期，带动金融股反弹转强，科技股月底财报好坏参半，但AI资本支出并未减速，支撑整体美股情绪。

展望美股后市，关注需求判断三大指标，一是CSP大厂在明年针对AI投资持续增加；二是CoWoS投片量持续上修，辉达GB200将在明年第一季后加速供应；三是辉达、甲骨文、台积电等管理层谈话展现企业对AI产品导入与开发积极度，皆为半导体产业奠定良好需求基础。