半導體基金 長線向上

法人表示，静待消化波动后，预估半导体族群仍会伴随基本面走扬。 （路透）

美超微将延后提交财报，加上辉达甫公布的财报获利优于预期，但第3季指引未达最高预期，美科技股走跌。法人表示，因市场对AI有高度期待，加上评价面也偏高，股市没有容错率，稍有不符合市场期待讯号出现，容易对股价造成负面影响，静待消化波动后，预估半导体族群仍会伴随基本面走扬。

瀚亚美国高科技基金经理人林元平表示，半导体仍处于扩张周期；AI相关的投资需求仍持续成长，因此只要向上趋势不变，仍看好半导体族群的表现，因此在操作上，在先前全球股市回档时，微调基金持股，更集中在基本面或产业地位强劲的公司。

林元平表示，美超微电脑的订单势头可借由供应链状况获得验证，虽然该公司的管理层相当重视技术与营收成长，但公司治理与投资人的沟通都有进一步提升的空间；目前市场已大幅调降其评价，将观察公司进一步发展与厘清，以进行后续持股调整。

至于辉达，不确定市场是否会转向期待Blackwell明年营收贡献，以带来另一波成长性，进而使股价短期动能转强，但中长线仍持续看好辉达在AI生态系的地位与竞争力。

国泰美国ESG基金经理人林楷洁表示，AI长线趋势不变，辉达晶片具有独家技术供不应求，后续表现仍是正向看待。随着9月降息后，家计及企业投资需求有望回温，且失业率上升趋势预计持续缓解，因此八月美银经理人报告显示未来一年经济将步入软着陆的比例增加至76%，相较上月增加8%，软着陆成为全球共识。

群益美国新创亮点基金经理人向思颖表示，目前AI的成效多显现在提升营运效率，而在企业AI应用渗透率日渐增加下，持续投入将有助于强化企业竞争力，并带来更多潜在获利的机会。整体来看，随着AI在日常生活中渗透程度逐步提升，也在不同产业间发挥更好的效率提升效果与体验下，AI供应链中长期投资前景仍值期待。