《半导体》业绩挂保证 同欣电秒填息

同欣电股价自5月中下探145元波段低点后一路震荡走升，7月26日触及275元新高后跟随大盘拉回，近日于236～254.5元高档区间盘整。三大法人近期买卖超调节互见，上周合计仍买超达2176张。其中外资买超1410张、投信买超803张、自营商小幅卖超37张。

同欣电2021年6月自结合并营收创11.66亿元新高，月增0.89％、年增达48.58％。带动第二季合并营收亦创34.34亿元新高，季增9.34％、年增达66.15％。累计上半年合并营收65.75亿元、年增达63.75％，续创同期新高。

投顾法人指出，同欣电上半年车用相关需求强劲，包括CIS封装、照明用陶瓷基板及MEMS压力感测器等相关营收贡献突破40％，优于去年同期的32％。鉴于多项产品价格调涨，看好同欣电第二季毛利率可达25～30％目标区间高标，每股盈余（EPS）预期有调升空间。

展望后市，在价格持续调整、车用需求稳健、晶圆重组（RW）稼动率提升、超音波感测头组装业务动能增温带动下，同欣电对第三季营收展望乐观，并规画在暌违5年多后再度扩充陶瓷基板产能，目标尽快取得客户需求量承诺后敲定扩产计划。

此外，同欣电看好车用市场潜力，车用CIS封装二期及三期规画分别扩增10％产能，预计分别于本季及年底前陆续开出，并推动车用CIS客户进行八德新厂产线认证，以利于2023年后的生产出货进度，投顾法人看好同欣电车用业务贡献将持续向上。

整体而言，同欣电预期陶瓷基板今年营收成长将超越影像产品，其次依序为混合模组及射频（RF）模组。投顾法人预估，同欣电第三季营收可望季增个位数百分比、续创历史新高，今年毛利率及每股盈余预期仍有上修空间。

投顾法人指出，同欣电目前股价本益比约19倍，位于历史区间12～26倍的中段，近3个月涨幅达31％，主要反映市场对大客户韦尔自建产能的疑虑消散、车用业务营收贡献增加，看好认为获利率攀升将有助股价维持强劲，评价可望进一步提升。