柏瑞投信：全面掌握企業基本面強韌利基 投資布局更應納入全球股市

随着美国大选尘埃落定、美国联准会(Fed)如期降息一码以及经济衰退隐忧大幅消退等利多因素激励下，美国股市近期频创新高。柏瑞投信表示，由于市场对经济前景乐观，川普当选后短期内亦不会影响货币政策基调，加上企业获利基本面稳健，预期股市还有上涨空间，可透过环球重点股票策略*及早布局全球股市续扬契机。

柏瑞投信指出，根据过去美国选举结果显示，无论哪个政党执政，美股通常都能获得不错的表现。若为共和党完全执政的情境，美股的表现最为亮眼。根据Bloomberg统计，自1984年以来，在大选过后一年，随着政治不确定的因素消散，美股多数呈现上涨，代表在选后市场会开始回归反应基本面，预期美股第4季行情仍可望保持强劲。

柏瑞投信投资策略部协理郑筑文表示，随着第4季美股企业股票回购禁令逐步解除，企业买盘亦将逐步回笼，可望提供支撑股市的资金活水。根据券商GS统计，今年以来的股票回购金额较去年增加21%，预期2025年全年亦将较今年增加16%，搭配AI投资仍是推动企业获利的重要推手，此波股市多头气势有望因此延续到明年，建议在资产配置中纳入全球股票，全面掌握优质企业获利成长契机。

柏瑞环球重点股票基金经理人Robert Hinchliffe表示，由于全球股市和经济成长的表现并非同步，加上市场不时传出坏消息导致波动频繁，使得投资人近年来较以往更难预测市场的走向。不过，柏瑞环球股票投资团队采用独特的生命周期分类研究(LCR)，不仅有助于更早发现企业转型所带来的潜在投资机会，更能进一步发掘出遭市场低估的好股票。

Robert Hinchliffe解释说：「柏瑞与众不同的LCR选股策略，并非以企业所属的产业来进行分类，因为如果以传统的产业来分类，像是汽车制造商应该都属于非必需消费品产业，但这当中包含传统的汽车制造商，亦有新崛起的电动汽车公司，而这些公司的营运模式非常不同，实际上很难用同一套准则来进行分析，因此若采用生命周期分类研究的框架才更为适当。」

在风险管理上，柏瑞环球股票研究团队则是会透过股票风险评估(ERA)机制，从三大面向来衡量公司的表现，包括公司治理与领导、商业永续性和财务强健度等总计68个指标(包括ESG)对企业品质评分，但目前不投资国有企业、从事争议武器生产或几乎完全受总经、政治或其他自上而下因素所驱动的企业。

柏瑞环球重点股票基金依据全球总体经济和企业获利成长表现，采取由下而上的选股方式，建构多元化的全球股市投资组合，得以缴出亮眼的表现，即日起全新推出「稳定月配级别」，相关申购费用与细节请详见柏瑞投信官网或公开说明书。不过，本基金的内部策略流程和投组配置，仍可能随市况变化，且须留意市场波动之风险。