不怕回档 外资点名下一档AI准千金

摩根大通证券3月甫初评双鸿，一鸣惊人将涨势推升到新境界，杨维伦此番将股价预期拉高到950元，不仅居市场最高，也替台股再添一档登千金可能候选人。

杨维伦指出，因液冷散热市场规模扩散到内含价值更高的机架式伺服器解决方案，而且双鸿已经夺下部分液冷散热专案，激发股价年初以来表现强势。放眼后市，摩根大通指出，双鸿受惠客户强劲需求，在泰国有大规模扩产计划，看好液冷事业有进一步上档空间。

双鸿液冷产品目前主要在大陆生产，水冷板每月产能约30,000片，随辉达GB200，超微（AMD）下一代的MI350与MI400，以及AI特殊应用晶片（ASIC）伺服器加速获得采用，液冷需求急速增加，双鸿预计在泰国扩产水冷板，预计第三季时每月产能30,000片。

外资估算，产品组合改善将强化双鸿本季起至2025年的毛利率扩张，估计2024、2025年毛利率为26.2％与27.9％，高于市场共识。2024年的每股税后纯益（EPS）将达23.47元，2025年冲上37.98元，连续二年的获利成长率都超过6成。