惨! 寿险去年保费净流出2,175亿元

高利率、新台币贬值导致保单解约率攀高，加上新保单难卖，寿险去年保单给付总额大于总保费收入。图／本报资料照片

2023年寿险总给付与总保费收入变化

寿险史上首见。高利率、新台币贬值造成保单解约率攀高，加上新保单难卖，寿险去年保单给付总额近2.41兆元，创新高外，并高于总保费收入近2,175亿元，亦是60多年台湾寿险史上首见。

据保发中心统计，去年12个月中有10个月寿险给付高于总保费收入，即业务面的「资金净流出」，代表寿险公司没有新钱可加码新的投资标的，但因为寿险资产逾33兆元，全年至少还有8,000亿元的利息收入，还不算「入不敷出」。

因为美国鹰式升息、台美利差扩大，加上新台币兑美元去年一度贬破32.4元，许多美元保单提早解约兑换新台币，以利差、汇差两头赚，市场不稳定，亦有很多投资型保单解约赎回，加上原本月配型类全委保单给付，去年全年寿险给付达2兆4,054亿元，较前一年增加近11％，给付创新高。

且2022年下半年亦有同样情况，寿险给付已连二年增加逾10％，两年都破2兆元，2022年下半年虽连六个月保险给付大于总保费，但全年仍是保费净流入1651亿元，去年则首见保费净流出2,175亿元。

但在美国今年可望降息、分红保单买气增加、新台币汇率走强、资本市场好转，且南山人寿重回投资型保单市场等因素下，寿险业者乐观认为，今年总保费有望大于总给付。

2023年寿险业务面资金净流出最高峰是在8月至9月，单月净流出皆超过500亿元，主要是去年7月美国再升息，加上投资型保单新制度上路效应发酵，之后就逐月下降，去年12月给付仅大于总保费112亿元，显示在美国确立升息循环结束，并预期今年要开始降息，加上新台币走升趋势，美元保单解约下降，总保费收入也回升到2,000亿元之上，净流出情况大幅缓解。

金管会与寿险公会多次强调，寿险业有可观的利息收入，当总给付大于总保费时，利息收入与投资收益可支应给付现金流，去年寿险业利息收入初估约8,000亿元，因此寿险业整体仍呈现净现金流入约5,800亿元，较第三季底5,000亿元提高，去年寿险业顺利渡过难关。