操盘心法－美国通膨阴影笼罩 苹果新机是转机

加权指数 1110906(日线图)

经济事件分析：　美国第二季GDP略有上修，库存略增加这意味着第三季将花费更长时间消除库存，消费者支出略增加这代表虽通膨高涨但消费需求尚称稳定，出口下调可能是美元太强势，住宅固定投资下降看来房价已松动，由于经济下滑风险大，但Fed又担心通膨压不下来，应维持偏鹰，9月13日公布的CPI数据，欧洲央行是否会升息3码等，都是Fed升息决策关键。

2022年将是全球冰山融化创纪录一年，美国科罗拉多河、德国莱茵河、英法义等主要湖泊都出现河床露底危机、中国高温限电、新疆8月下雪，极端气候的灰犀牛效应会不会对金融市场冲击也是变数，欧洲天然气价格波动也需关注。中国经济下行压力大、在内需欲振乏力下，中国是有可能引导人民币汇率贬值透过外需来补足内需的不足，这会诱使美元强势，对股市较不利。

产业变动分析：

这一波生技股成为电子股库存大增冲击下的避风港，合一获美FDA医材药证抢进全球120万名糖尿病溃足截足市场，股价连续大涨。美时因9月舖货重磅药血癌药第三季营收将跳升、台生材因生产泡沫式人工脑膜、台医材因进军130亿美元精准脊椎手术器材、健乔因新冠病毒爱克痰等股价都大涨。

生技股涨跌仍以市值最高的药华药、北极星药业-KY为最大关键，药华药为一线用药，美国药证取得后预计一年内将取得一线用药NCCN用药指南，使用量将更广大，美国病患约10万人想像空间大，又拿到台湾日光性角化症药证。北极星药业-KY肺皮间癌药是采代谢疗法所以较无副作用，为一线用药及具广效性，市场期望值很高，估9月10日～20日三期解盲，不过解盲后股价就是一翻两瞪眼。

盘势分析及选股：

台股A波下跌由18,619点跌至13,928点跌4,691点，B波反弹由13,928点反弹至15,475点，若跌破约14,500点C波下跌雏形略现需小心。苹果邀请函图案暗示iPhone 14预计9月8日发布拟搭载卫星通讯晶片，用户在中断地面网路后，可立即透过连接卫星收到网路，华为新手机也搭配卫星晶片，估今年Android系统旗鉴机都会搭配卫星晶片，低轨道卫星概念股商机将大增。

成熟制程晶圆代工面临砍单压力，大陆晶圆代工厂7月降价逾1成后，近期累计跌幅已达约2成，对台湾晶圆代工厂商有修正议价空间，联电因高压特殊技术仍是市场最爱，目前产能利用率尚未松动，台积电因先进制程比重上升，ASP维持上升，台积电的报价态度最坚定，业绩稳定，其股价走势攸关大盘涨跌。