「川普震盪」撼台股 四大銀行傳授股債「趨吉避凶」投資術

美国前总统川普受访时扬言，若再当选总统，将对台湾进口的晶片课征关税。 图／美联社

美国前总统川普受访时扬言，若再当选总统，将对台湾进口的晶片课征关税，加上市场预期川普胜选机率升温，台股指数29日在台积电（2330）带头下重挫；「川普震荡」撼动台股，国泰世华、台北富邦、中国信托与永丰等四大银行投研部门传授股债趋吉避凶投资术，包括买进美债时机，与股市布局重点等。

国泰世华银行报告指出，川普胜选预期有增无减，所提出关税与企业减税政见或有利小型股，激励其大涨1.6%，除能源族群受制于油价重挫表现偏弱外，其余类股普遍上涨，金融、原材料、公用事业等族群涨势居前。另外，市场调整乐观降息预期，公债殖利率短线反弹，建议投资人应「逢高锁利」；股市评价高档，可采「分批布局」。

北富银认为，超级财报周及美国总统大选可能加剧股市波动，但11月通常是美股一年之中表现最好的月份，消费旺季与财报效应往往能推动市场乐观情绪，即使是总统选举年也能保持六成以上的胜率，且AI商机与联准会降息仍持续为市场增添想像空间，投资人可买进美股；川普在部分民调取得优势，刺激美债殖利率飙高，但油价回落有利降低通膨风险，预期美债殖利率短期内将处于4.1~4.3%区间波动。

中国信托表示，近期金融市场朝「川普交易」进行，相关标的出现行情，但美债殖利率上涨将加大股债波动；若川普胜选，共和党只会削减通膨削减法案（IRA）当中关于再生能源的补贴，其余法案将持续发挥影响力，成为景气支撑；降企业税和放松监管预期对股市有利，但政府赤字将更为严重，加上关税开征幅度不确定性高，通膨有回温风险，美债利率恐推升至4.4%上方、股市波动更剧烈。

永丰银行分析，两党政策各有多空，但若共和党夺下总统及参众两院，川普减税政策或更利于股市；债市方面，两党皆支持扩大财政赤字，但分裂国会下极端支出政策将获得制衡，对债市应是最好的结果。此外，债市受总经因素的影响更大，美国经济虽保持强劲，但中产和低收入消费者支出明确恶化，通膨缓步走弱趋势没有改变，联准会仍有降息空间，美国10年债利率靠近4.3%，投资人可尝试低接。