大陆地产危机还没完 下一张骨牌?这产业衰爆逃不过
大陆地产爆雷之后就会连动到放款的金融业,像是工商银行、招商银行股价表现都很弱势。(示意图/达志影像/shutterstock)
下半年刀口上选股。(图/先探投资周刊提供)
台股退守半年线后反弹,AI供应链、网通股及军工股相对较强,台币贬值压力大,对网通及下游系统厂商较有利;内需股获利仍有看点。辉达公布财报后,电子股走势将分明;军工航太业绩在政府军费创新高下,业绩有保障,股价仍具盘坚机会。
国际股汇市目前面临两大重要变数:一是联准会(Fed)主席鲍威尔二十五日在杰克森洞央行年会发表谈话,足以决定美国公债殖利率是否持续上扬,以及今年升息或是明年何时降息。再来就是先前引领今年AI热潮的辉达台北时间二十四日清晨发布财报,但苹果、微软、特斯拉、超微等线型已走弱跌破季线后,更具参考!
当然最重要的是中国经济状况,恒大在美国宣布破产;而中国在香港挂牌的地产股SOHO最新财报显示,未偿付的税金和滞纳金可能导致交叉违约的借款本金为四二.三亿元,利息为约一千万元。在碧桂园、中融资产管理公司陆续违约或出事下,又多了一家,看来地产公司应该还有地雷未爆。而中国政策上能做的就是降息、放宽购买楼盘条件及增加贷放。但是领先指标的港股,十八日恒生及国企股已创今年新低,二十一日持续下杀创低,中国深沪指数也创今年低点,而后再拉升。一般来说,地产爆雷之后就会连动到放款的金融业,像是工商银行、中国平安保险、招商银行股价表现都很弱势,另,诸如苹概、汽车族群也大多破底。
辉达走势牵动台股
最近公布的中国最新生产者物价指数PPI数值为负四.四,较上期增加一%,年减率八.六%。中国内需、外销几乎都没有好消息。
国际对冲基金以及投行却开始唱衰中国今年经济,高盛十五日发表报告指出,八月初所有类型的大陆股票都遭到抛售,又以在本土上市的A股卖压最大,占抛售总量六○%。未免股汇续跌,证监会号召公募基金买股,也要求央企抛美元买人民币,不过,地产、出口问题未解前,趋势走贬不变,中国是否成为今年全球经济的最大变数,必须小心。
目前线型上还是全球表现最强的美股,技术上四大指数都在季线之下,宜速站稳季线才利多头。
国际股市中韩国及欧洲股市英、德、法都在半年线之下,国际油价来到八○美元上下,接下来进入秋冬,油价若不跌,通膨不容易下降,欧元似乎升息将持续。
由于人民币受中国经济影响,一度贬破七.三,连带使得亚洲货币跟贬,台币面临三二保卫战,日圆在一四六,韩元在一三四○,由于人民币今年已贬值接近五.六%、韩元六.五%,台币只有贬值四%左右,且台湾外销订单已连续十一个月衰退,近期主计处又下修经济成长至一.六一%,创近八年最低、景气对策讯号十连黑..等等,基本面只有AI供应链较好,所以台币是否补贬宜注意。
亚币不稳,外资八月以来已卖超台股一○九四亿元,通常外资买卖超与台股正相关,所以台股跌破季线后,退守半年线,若要反攻还需外资转身助攻。目前颈线在一六五九三点、月线在一六八五○点穿越季线而下,换句话说,一六五九三至一六八五○点要攻克,需有外资加持及维持三千五百至四千亿元量能;低档较大支撑或在一五九六五点跳空缺口。短线日KD值在低档,在中国公司违约、破产以及对台军演,加上亚币受人民币带动贬值压力重、融资自高点二二五八点亿元降至二一六四亿元,只减少四.六%;几乎除了AI利多外,外在环境及筹码都较偏空,在此情况下,台股若还能坚守半年线一六三○○点,将有利B波反弹。
世芯因AI而成股王
台股这次能挺在半年线上功臣就是AI供应链,辉达AI GPT供不应求,价格大涨,以辉达H100 GPU为例,近半年不断涨价,成本约三三○○美元,但是售价高达三○万美元,真的像是印钞机一样。而辉达今年计划将出售五五万块含有H100的加速卡;另一方面,H100 GPU订单已排到二○二四年底,所以可以说辉达的业绩成长将是无庸置疑,在此状况下,不少知名外资陆续调升辉达股价评等,最高还有上看八百以及一千美元!
在状况偏向乐观下,辉达财报应使股价上涨机率高;惟若是出现反向走势则要小心。就基本面来看,台厂受惠是无庸置疑的,毕竟全球有超过八成以上AI伺服器是台商生产,拉回中线也是找买点。政府官员表示看到AI接单已上来,对于第四季经济成长率将有很大贡献,也是预估明年台湾经济成长三.三二%动力所在!(全文未完)
全文及图表请见《先探投资周刊2262期精彩当期内文转载》
《先探投资周刊2262期》