《电周边》广达搭AI快车ODM转型代表 外资升目标价

不过，现阶段广达股价也存在风险，包括:1）较弱的Macbook需求可能导致4Q销售疲软；2）AI GPU缺料风险；3）关于伺服器机架和主机板组合的不确定性。外资预计随着股价在强劲的上升后出现回调，市场将重设期望。而之所以看好广达，是因为它在AI伺服器和ADAS领域控制器中，具有ODM的领先地位。

该外资表示，台积电在最近的财报电话会议中对AI表现出积极态度，表示正在扩大生产能力以满足更强的需求。基于这一点以及我们对AI伺服器和ADAS领域控制器市场规模的看法，预测广达的总伺服器和电动车相关销售在2023年至2027年的年均增长率为30%和48%。广达拥有四家美国CSP AI伺服器客户，并且从2023年第四季度开始在Microsoft的通用AI伺服器中增加了市占率。对于ADAS领域控制器，特斯拉是其重要客户，并且已经在美国、欧洲和日本新增了领先的汽车品牌客户。