独家观察－一个免税规定 让投资公司家数暴增

由于专营投资公司可适用《所得税法》第42条「投资于国内其它营利事业，所获配的股利或盈余，不计入所得额课税」，这个免税规定，使得股利税务规画考量成为设立投资公司最主要的原因。

对股利所得很高的大股东而言，个人持有股票获配股利多数会选择直接分离课税、适用税率28％，但个人获配股利还要缴纳2.11％的补充保费，也就是大股东个人持有股票获配股利，实质税费相加后可能超过30％。

但如果股利所得是先进到投资公司，营所税20％依《所得税法》第42条完全免税，通常投资公司的盈余会选择保留不分配予个人股东，此时仅须缴纳未分配盈余加征5％税额，相较个人直接获配股利税费30％，节税利益将达25％。

除了股利所得，投资公司还可以节省营业税、赠与税、遗产税等其他税负，但是这些税负的节省与投资公司的营业项目及经营方式有关，并不是所有情况下都能够省税，建议设立投资公司前还是要先评估各自的情况和需求而定。

例如，先前即有知名上市柜公司董事长成立投资公司，并将持股转入该投资控股公司，目的就是为了透过投资公司间接持有该上市柜公司的股票，以达到减少个人所得税负担；但也有类似例子则是为了方便并购。

此外，成立投资控股公司也有助管理家族财富，方便继承和传承。投资公司因财务独立于个人股东，除了有利风险控制和财务管理；在股权移转上，投资公司股权转移也比个人持股更方便，可以通过股权转让等方式实现。

就财务操作而言，投资公司负债风险仅限于自身出资额（公司资产），不会影响个人股东其他财产，可达到防火墙的资产保护效果。筹措资金时，投资公司可透过以股做价、向银行借款等方式筹资，有利扩大经营和投资规模。

但投资公司也存在一些缺点和风险，例如较容易被认定为虚伪交易、成立和维护成本较高、法律法规限制较多等；高所得的个人股东如果将个人持股移转到投资公司，也易因当年度个人税负急遽减少，而被国税局查税。