富兰克林:防生曙 稳月收+基建护资产

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金绩效

美盛凯利基础建设价值基金绩效

富兰克林投顾建议,可透过稳固核心资产,进而提高整体抗震力和风险承受度,纳入或增持美国平衡型基金,借由经理人灵活调整股债标的与配置比重,保有整体投组的基本稳定度,再进而布局可抵御通膨、升息压力的基础建设型基金等族群,和修正已深且前景看佳的科技生技等产业型基金,以持续定期定额或逢回分批加码方式,把握波段低点加速蓄积投资部位。

富兰克林投顾表示,市场变数接踵而至,想安稳接招须勤练「防、生、曙」。首先是「『防』御优先」,以灵活调整资产配置的美国价值平衡型基金为核心,兼顾多元收益、抵御景气下行、控管风险和长期资本利得的多重目标,另因应投资人风险属性,不妨再增持适合的债券型基金,包括适合保守者的美国政府债、想兼顾收益并能适度承受风险者的非投资等级债或全球复合债券型基金,提高投组防御力。

其次为掌握「『生』活必须及『生』(升)息题材」,尽管总体经济环境存在逆风,并不代表要完全撤离股市,包括基础建设、公用事业、美国股利成长型股票和价值型股票基金,有望撑住盘面主流。

再者要「分批承接,待『曙』光出现」,富兰克林投顾分析,第四季一向有医学会议旺季、并购活动回温等行情加持,虽然短线美国生技和科技股波动仍大,但随评价面回归长期平均,积极型投资人仍可定期定额辅以分批加码,规律累积部位。

高通膨、鹰派升息持续影响企业与经济活动表现,也让投资人却步,对此,富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华.波克认为,投资人容易在严峻的市场情境中过于在意风险而忽略潜藏于波动下的机会,好比历经今年以来利率大幅波动后,包括投资级债与非投资级债券因具有较佳的收益率而投资机会浮现,而此时也是趁震荡介入高品质股票评价面修正后的时机,可侧重金融、公用事业、医疗及科技族群,掌握类股轮动机会。

后疫情时代还有一大亮点就是拥有政策中长期挹注题材的基础建设产业。美盛基础建设价值基金经理人尼克.兰利分析,该产业不只有各国朝低碳经济转型政策持续祭出利多,处于高通膨及陡峭升息、经济可能面临衰退情境下,基础建设和公用事业产业以满足日常生活必需服务为主,营运受到景气循环波动的影响较轻。