富世達目標價 喊1,233元

富世达（6805）受惠折叠新机及AI水冷快接头等题材挹注，近日股价飙涨，高盛证券在最新报告中指出，看好2025年折叠手机渗透率上升，加上AI伺服器零组件扩展，维持「买进」评级，目标价1,233元。

高盛表示，预计明年全球折叠手机出货量达3,900万支，与今年相比增加1,800万支，渗透率达3.1%。且目前仍处初期阶段，未来随品质提升、价格下降及外形改变，将吸引更多消费者。

高盛指出，富世达的轴承产品保持强劲需求，目前生产线处满载状态，其主要客户的新横向折叠机型刚于11月推出，将支持公司未来几季营收成长。

高盛认为，富世达竞争优势在于强大研发能力，可提供各种机械设计以满足客户需求。管理层提到，公司将继续专注高端机型，如三折机、横向折叠机，以混合平均售价维持竞争力。

富世达同样抢进AI伺服器零组件商机。高盛指出，此部分营收明年占比将达10%至20%，快接头（UQD）正在接受验证，导轨套件也正在扩充中，未来商机可期。

富世达11月营收10.07亿元，首度突破10亿元大关，月增10.6%、年增70.1%，创历史新高；累计今年前11月营收73.35亿元，年增45.3%。富世达日前公告10月税后净利1.36亿元，年增100.6%，每股纯益1.98元，年增76.9%，获利表现亮眼。