高盛：折疊機、AI 水冷零組件加持 富世達上看1,233元

折叠手机示意图。图／美联社

富世达（6805）受惠折叠新机及AI水冷快接头等题材挹注，近日股价飙涨，高盛在最新报告中指出，看好2025年折叠手机渗透率上升，加上AI伺服器零组件的扩展，维持「买进」的评级，目标价1,233元。

高盛表示，预计明年全球折叠手机出货量将达3,900万部，与今年相比增加1,800万部，渗透率达到3.1%。且目前仍处于初期阶段，未来随着品质提升、价格下降以及外形的改变将吸引更多的消费者。

高盛指出，富世达的轴承产品保持强劲需求，目前生产线处于满载状态，其主要客户的新横向折叠机型刚于11月推出，将支持公司未来几季的营收成长。

并且高盛认为，富世达的竞争优势在于强大的研发能力，可提供各种机械设计以满足客户需求。管理层提到，公司将继续专注于高端机型，如三折机、横向折叠机，以混合平均售价维持竞争力。

而富世达同样抢进AI伺服器零组件商机，高盛指出，此部分营收明年占比将达10%至20%。其浮动式QD已开始出货给ODM厂商，而快接头（UQD）正在接受验证，导轨套件也在扩充中，未来商机可期。