股市震盪向上 資產配置宜兼顧波動控管與韌性

农历年前，市场消息密集、价格起伏加剧。施罗德投信表示，资产配置宜兼顾波动控管与韧性。投资组合中，复合债可当成核心，以可预期的现金流与更完善的分散提升安心感。农历年后则在复合债为底的前提下，善用多元资产策略，在控管波动的同时争取成长机会，打造稳健求进的双引擎组合。

施罗德投信指出，最近市场起伏大，反映政策与产业双重不确定。一方面，市场持续关注联准会（Fed）后续动向与人事变动的可能影响；另一方面，AI资本支出与企业财报重塑市场结构，波动不再局限於单一族群。在此阶段，投资组合更应回到可预期现金流与结构分散的基本面。

施罗德环球灵活固定收益团队最新情境分析显示，当前景气情境更接近「刚刚好」或「回温」。2026年Fed「2–3 次降息」与「0–1次降息」机率相近，但仍须提防太冷/太热的风险。政策未明之际，应以收益为核心。

施罗德投信表示，在市场不确定波动加大的阶段，投资组合更应重视可预期的现金流。以施罗德环球收息债基金为例，就以高品质债券为基础，透过跨区域、跨券种与主动管理，以降低单一资产波动对整体组合的干扰。