櫃買債券ETF成交日均值達135.94億元、年增168%

受到美国联准会预期可能于9月降息的影响，债券ETF规模持续成长。(路透)

受到美国联准会预期可能于9月降息的影响，债券ETF规模持续成长，截至今「2024年」9月13日止，共85档债券ETF在柜买中心挂牌交易，总资产规模达新台币2.84兆元，相较去「2023年」底2兆元，增长幅度达42%，且规模持续创历史新高；同时期，上柜债券ETF总成交金额达2.31兆元，成交日均值达135.94亿元，相较去年日均值50.71亿元大幅成长168%，交易十分热络，今年以来国内债券ETF市场增长动能，主要源自一般投资人的踊跃参与带动，目前债券ETF自然人交易人次已突破2百万人次，显示债券ETF已成为投资人资产配置的重要标的。

观察今年以来成交量前五大的债券ETF，大致以长天期美债ETF及可利息收益的投资级公司债ETF为主，长天期美债ETF主要因其对市场利率敏感度较高，当利率下降时会有较大的价格涨幅，许多投资人预期未来将降息，选择投资长天期美债ETF，可获取未来降息所带来的较大资本利得，但相对也需承担较大的利率风险；而投资级公司债因有较高利息收益，故通常有稳定的较高配息率，但信用风险则相对美国公债为高，投资人可依自身需求及对未来利率走向看法，挑选适合自己的债券ETF商品。

柜买中心提醒投资人，ETF配息率不代表报酬率，且过去配息率亦不代表未来配息率，基金经理人仍会根据可分配收益来决定分配与否，另部分ETF设有收益平准金机制，较不会发生因大量申购而有配息率被稀释的问题，投资人可至公开资讯观测站（mops.twse.com.tw）查询各档ETF的股息、资本利得、收益平准金等项目占比资讯，建议投资人在购买任何ETF商品前，均需详阅公开说明书，以了解相关投资风险如市场风险、集中度风险、流动性风险、折溢价风险、追踪误差风险、终止上市风险及汇率风险等；在购买ETF商品后，也应注意市价与净值之折溢价情形。

目前柜买中心债券ETF资产规模位居亚洲第一，其所追踪之标的指数相当多元，包含美债、全球公司债、金融债、新兴市场债、非投资等级债及ESG等，而为提供投资人更多样化的ETF商品选择，主管机关于今年7月底宣布开放主动式ETF及多资产ETF，初期将先开放主动式股票与主动式债券ETF(不强制须有绩效参考指标)与被动式多资产ETF(股债平衡型ETF)，柜买中心将配合主管机关政策修订ETF上柜相关规章，并积极推动新商品上柜挂牌，以满足投资人资产配置的需求。