华尔街到陆家嘴精选丨对冲基金投资人任美国新财长 他如何看待市场？美股量子计算股缘何周五大涨？Cybertruck要进入中国？

①美国新财长提出“333方略” 长期批评美联储 看好LNG和日元

央视消息称，当地时间11月22日，特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特（Scott Bessent）担任财政部长一职。贝森特是全球宏观投资公司Key Square Group的创始人，曾担任索罗斯基金管理公司的首席投资官。作为新任财长提名人，贝森特近期提出了引人瞩目的“333方案”：到2028年将预算赤字降至GDP的3%、通过放松管制实现3%的GDP增长、每日增产300万桶石油或等量能源。他认为，实施这一方案将为美联储创造开启“适当宽松周期”的条件。值得关注的是，一直以来，贝森特对美联储持强烈批评态度。上个月，他此前提出争议性建议，主张任命一位“影子美联储主席”，在2026年鲍威尔任期结束后接替鲍威尔。上周五，华尔街日报传出特朗普可能考虑在2026年提名凯文·沃什出任美联储主席。民生证券认为，随着贝森特+沃什的组合“浮出水面”，2025年美联储和财政部很可能会在货币政策上出现不同的预期管理，“架空”美联储的风险在上升。

国鸣投资秦毅：斯科特·贝森特（Scott Bessent）是宏观对冲基金经理，30岁成名于英镑狙击，他的多个成功案例都是从全球地缘政治变动导致资产价格波动中获利。他主张控制财政赤字，他认为要维持美元全球央行储备货币地位，必须使得财政赤字/GDP低于3%；减少除军费之外的政府支出；增加GDP和增加原油产量300万桶/日，降低通胀，主张与本国产出对应的消费；看好LNG天然气资产和日元。

②业绩优秀 黑石股价一路走升 屡创新高

黑石集团股价上周五收涨2.60%至199.05美元，继续创出历史新高，该股本月涨幅超过18.8%。截至9月30日的财季，公司总收入达到101.47亿美元，同比大增50.6%；归母净利润达到20.73亿美元，同比增长67.27%。这一值得称赞的业绩首先表明了黑石集团业务的强劲复苏，以及其在私募股权投资、房地产、信贷以及其他替代资产领域的成功布局。尤其是在经济复苏背景下，利率低位和金融市场的活跃提供了良好的投资环境，让黑石的投资策略得以有效发挥，推动公司业绩大幅增长。公司不仅在传统的私募股权领域内保持强劲增长，同时也在新兴市场和创新领域中频频加码。黑石的股价在最近的表现中突破了关键的阻力位，分析师普遍看好黑石未来的表现。最新消息称，黑石集团向Lancium Inc.投资逾5亿美元，用于在美国西德克萨斯建设超过5千兆瓦的数据中心，以满足人工智能应用日益增长的能源需求。此次投资是黑石集团在全球数据中心领域的又一重要布局。

国鸣投资秦毅：黑石集团股价今年至今涨幅超过55%，市值接近2500亿美元；同行KKR股价涨幅91%，市值1400亿美元，阿波罗资产管理股价增长75%，市值950亿美元；传统公司贝莱德股价增长28%，市值1500亿美元。黑石集团资产管理处于历史最佳时刻：1）商业地产复苏，资本市场融资和并购转强，私人信贷市场蓬勃发展，机构客户对私募股权高收益需求；2）季度黑石投资项目逾500亿美元，集中在企业软件、电厂、动力、再生能源和数字设施。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：黑石集团投资逾5亿美元建设数据中心，看好未来人工智能发展领域。

③亚马逊AWS推出Quantum Embark 美股量子计算股应声大涨

亚马逊旗下云计算平台AWS上周五公布Quantum Embark计划，这促使与量子计算相关的股票飙升。Quantum Computing上周五收涨28.15%，D-Wave Quantum收涨近49%。AWS表示，量子计算是一个利用量子力学的新兴领域，它有可能通过解决即使是最强大的传统计算机也无法解决的问题来彻底改变行业。Quantum Embark是一个咨询项目，旨在帮助客户计算密集型用例、了解最新技术、确定需要关注的相关量子技术，并最终就未来资源和长期量子路线图做出明智的决策，为量子计算时代做好准备。

国鸣投资秦毅：亚马逊推出的量子Embark服务是一项咨询项目，确定量子技术，并为分配未来资源和量子路线图做准备。消息引发量子计算相关股整体上涨，其中，D-Wave Quantum涨近49%，市值5.3亿美元；Quantum Computing涨超28%，市值7.2亿美元；Arqit Auantum涨超21%，市值1.6亿美元；而Ionq跌近3%，市值69亿美元。2020年-2024年，全球在量子计算的风险资本投入约70亿美元，欧洲、亚洲和美国居前，其中科技巨头微软和谷歌投入约20亿美元。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：当前量子计算处于起步阶段，随着未来政策端产业端持续演进，看好相关产业投资机会。

④特斯拉公布Optimus和Robotaxi定价愿景 正为Cybertruck进入中国打造新方案

特斯拉股价上周五收涨3.80%，报352.56美元。消息面上，马斯克在社交媒体X上介绍了其Optimus机器人和Robotaxi智驾出租车的定价愿景，其声称目前特斯拉正努力以低价向消费者提供相应产品。马斯克声称，Optimus将以2万-3万美元的价格提供，而Robotaxi的售价也约为3万美元，这两款产品有望于两年内正式向消费者推出，但也有可能根据具体情况跳票到2027年乃至2030年。另有消息称，特斯拉正在为Cybertruck进入中国市场做准备。为了适应中国市场的准入要求，特别是更严格的行人碰撞保护法规，特斯拉正在对Cybertruck进行两种不同的工程改进方案，但具体细节尚未公开。

国鸣投资秦毅：特朗普团队对于自动驾驶和电动车补贴政策让特斯拉获得新的行业优势地位。马斯克旗下SPACE X最新估值2500亿美元，而卫星互联网通讯恰恰是量子计算的最好应用场景；另外，马斯克宣称人形机器人和Cybercab达到量产规模，单价有望下降。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：无人驾驶已落地商用，产业发展方向明确，可以持续关注。

⑤罗克韦尔自动化目标价最高被更新至335美元 电网类美股受青睐

罗克韦尔自动化股价上周五收涨4.51%，报290.86美元。多家华尔街大行日前更新了罗克韦尔自动化的评级，目标价介于255美元-335美元。摩根士丹利分析师Christopher Snyder维持买入评级，维持目标价335美元。美银证券分析师Andrew Obin维持持有评级，维持目标价285美元。巴克莱银行分析师Julian Mitchell维持卖出评级，维持目标价255美元。富国集团分析师Joe O'Dea维持买入评级，维持目标价315美元。瑞穗证券分析师Brett Linzey维持持有评级。在看到风能和太阳能股在特朗普赢得大选后的几个小时内暴跌后，资产管理公司正将目光投向绿色转型的一个领域：电网。自11月5日大选以来，衡量输电网设备的一项关键股市指标已经上涨了约6%，开发电网设备的公司股价上涨，其中伊顿、罗克韦尔自动化和阿美特克的涨幅均超过6%；艾默生电气涨幅超过7%。基金经理表示，投资美国电力和电网是规避损害其它行业的关税影响的一种方式。随着特朗普的保护主义政策似乎将迫使更多的制造业回流美国，美国对能源的需求将飙升，这增加了投资的理由。

国鸣投资秦毅：Rockwell是美国工业自动化设备和软件商，短期将受益于移民政策变化，长期受益于美国制造回流。今年至今股价下降4.6%，受下游机械制造客户消化库存影响，全球裁员3%。但有利因素不断出现：1）全球供应链调整，安全可控，人工智能降低制造业成本曲线，接近资本+终端客户优于低成本人工；2）拥有1万美国本土员工和全球3万员工；3）公司2025年订单增长显示项目陆续启动，半导体和电车项目等新兴项目营收占比超过5%；4）公司投资者交流会上表示：内生+并购的营收增长6%-7%，业务板块经营利润率23.5%。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：制造业景气度回升，可关注A股工业自动化相关。