《基金》台股债券型ETF 这档月月配最亲民

法人建议债市投资留意两大关键,第一大关键是「违约风险」,第二大关键是「债券收益率」,把握上述两点,未来2024年后若进入降息周期,投资人即可坐享息收以及资本利得。

今年债市ETF百花齐放,国泰投信9/25即将募集的「国泰10Y+金融债ETF」(00933B),入手价只要15元,堪称最便宜的公司债,还有月月配息!

目前台股挂牌月月配的债券型ETF包括中信高评级公司债(00772B),中信优先金融债(00773B),目前的入手价都要3万元以上。

「国泰10Y+金融债ETF」经理人钟郁婕提到,债市投资第一要留意「违约风险」,只要公司一旦违约,投资人就是利息本金两头空,所以挑选财务体质好的发行人非常重要,建议要挑选信评在投资等级以上的发行人为主,根据机构统计,金融业的违约率平均又比非金融业还低,在全球信用债市场中,金融业占比超过三成最多,是布局债市不可或缺的重要产业。

再加上2008年金融海啸过后,银行业受到更严格的规范要求,国际组织金融稳定委员会(FSB)每年都会公布全球系统性重要银行(G-SIBs)的名单,而00933B追踪的彭博10年以上美元金融债券指数,从公司债中筛选出信评在投资等级以上的金融产业债券,指数成分债有9成以上是全球系统性重要银行(G-SIBs),包括摩根大通集团、美国银行、HSBC、高盛、巴克莱、摩根士丹利及三井住友等,吻合违约率低的首要关键,以美国为例,G-SIBs银行全数符合较高的监管要求,且明显超出标准,充分展现财务体质的优异和健全,投资才能更安心。

此外,债市投资的第二大关键「债券收益率」。收益率代表的是债券的年化报酬率,目前各大类别的债券收益率均处在历史的高位区间,显示现在债券投资点位非常诱人,结合第一大关键综合考量的话,以较安全的债种来比较,长天期金融债收益率约5.55%,又比全球公债的3.2%来得更高,甚至跟金融股相比,观察长期表现至8月底,金融债收益率明显更胜金融股。而彭博10年以上美元金融债券指数自2020年成立以来的累积报酬率达约141%,大幅超越全球金融股的64%,截至9/12,指数到期殖利率高达约6%,报酬、收益表现双双亮眼!