《基金》投资国内债券ETF爆增近百万人 月配型最夯

新光00970B基金经理人王韵茹指出，美国长天期公债具备高息吸引力，截至12月11日，美国10年期公债殖利率达4.27%，20年期公债殖利率达4.56%，双双创下12月新高。相较之下，美国投资等级债的殖利率更具优势，平均超过5%，其中BBB等级债券ETF的指数平均到期殖利率已达5.8%，接近6%的高水准。根据彭博资料，截至12月11日，投资等级债券指数今年以来的表现全面领先美国公债指数，特别是BBB级债券，从川普当选后至今的涨幅优于A级债券，同时大幅超越美国公债指数。法人分析认为，长天期的BBB级公司债因存续期间较长，未来若联准会启动降息，有望带来显著的资本利得，息利双收的潜力突出。

王韵茹建议，投资人可趁现阶段BBB级债券处于高殖利率区间，布局相关月配型债券ETF，以稳定锁定债券价差收益并兼顾每月现金流。特别是在川普2.0时期来临后，共和党新政可能影响联准会降息进度，进一步加剧市场波动性，此类产品将成为稳定收息的理想选择。

此外，长天期债券的价格在降息期间涨幅通常较中短天期债券明显，能为投资人带来更大的资本利得空间。在不确定性增加的市场环境中，长天期投资等级债券ETF凭借较高的息收优势，成为对抗风险的最佳工具之一，为2025年迎接川普2.0时代提供稳健的投资策略。