降息风起 把握债券ETF利基

在降息风吹起后，债券ETF是投资人可考虑的退休理财工具。图／photo-ac

退休理财是每个人都会面临的必修课，若想享有安心无虞的退休人生，在退休前更须做好规划，近几年来ETF投资盛行，且超过半数以上的ETF都具有配息机制，投资人也可评估自身需求与风险偏好，透过ETF来准备退休金，满足退休理财最为重视的固定现金流需求。而在降息风吹起后，这两年人气旺盛的债券ETF，也是投资人可考虑的退休理财工具。

群益投信指出，随着债券ETF产品数量增加，投资标的也更加多元，包括不同天期的投资等级债ETF、美债ETF，甚至还有非投等债ETF、产业债ETF等可供投资人选择。从退休理财观点来看，首要诉求稳健投资，以及能以此建立现金流以支应日常生活的目标，建议可以信用品质较佳之投资等级债ETF为主，既能掌握利息收益，亦有助兼顾风险管理。

产品类型方面，成分券筛选过程中融入ESG概念的长天期ESG BBB债券ETF便是可考虑的标的，主因投等债的债信品质稳健，其中BBB级债在债息水准上相较一般投等债更为突出，ESG筛选也能兼顾全球永续投资趋势，且在ESG方面管理得当的企业其在营运上也可望相对无虞，故相关ETF是投资人可留意的投资方向。

台新10年期以上特选全球BBB美元投资等级公司债券ETF（00980B）研究团队表示，川普2.0来袭，但联准会降息政策方向并无明显转变，当前债券殖利率仍位于长期相对高点，而长天期债券因存续期间较长，殖利率较高，且美国经济依旧强劲，投资级债券发行人信用风险有望维持在相对低位。建议采定期定额分批进行长天期A级公司债投资布局，可获得较高的利息收入与联准会缓步降息的资本利得空间。

凯基美国非投等债（00945B）经理人郑翰纮认为，债券ETF也是打造领息目标的另一种商品，降息后的债市行情热议一整年。过去两年的低利率环境不易在2025年复制重现，观察过去60年的美国10年期公债殖利率走势，可以发现4％～5％的殖利率或许才是常态；短期内公债殖利率下行空间有限的情况下，债券ETF投资建议锁定存续天期偏中短、中段信评的投资公司债与非投资级公司债，兼顾追求债息目标。