《金融》股利赠与信托 养老、传承两全其美

近日台股人气居高不下，加权指数、成交量皆创下新高纪录。根据中华经济研究院「国人安心乐活享退调查」显示，65岁以上未退休的人，以股票做为主要理财工具的比例高达6成。但退休后需要的是更进一步的财富风险管理，国泰世华银行信托部协理赵子仁建议，资深存股族可考虑运用信托专款专用的特性，成立「股利赠与信托」将配息传承给子女，信托期满后股票则返还给自己以备不时之需，达到养老、传承两全其美的目的。

退休后无论选择入住长照机构，或是在宅安老，一旦需要他人照顾时，金流越清楚，越能避免家庭无谓的纷争。因此，可以将手上的股息，成立自益型的「安养信托」，约定未来需要固定支付安养金的金额和对象，由受托银行直接从信托专户中拨付，确保自己的钱用在自己身上。已经拨入信托专户的钱，也可以透过资产配置购买孳息稳健的金融商品，例如高评等的海外债券或基金，让养老金不会因为通膨缩水。

如果养老金已经充足，就可以考虑运用「股利赠与信托」将股息移转给子女。持有大量股票的长者，大多会考虑分年赠与给子女，但也担心太早分财产，留给自己的钱有可能不足。而本金自益、孳息他益型的「股利赠与信托」好处之一就在于，仅将股息赠与给子女，待信托期满后，股票仍会返还给本人。

假设分三年将长期存股的孳息，直接换成现金赠与给孩子，超出免税额的部分赠与税至少为10％；但若成立三年期「股利赠与信托」，一样是分三年赠与股息，成立信托时就必须一次性缴纳赠与税。但因为股票未来的配息尚未公告，所以国税局是以邮局一年期定储固定利率复利(目前为0.78％)折算现值计算赠与税。也就是说，如果实际上每年的配息率大于邮局的定储利率，由于「股利赠与信托」的股利价值被压缩，就能合法节省赠与税。

办理「股利赠与信托」时也要留意，若持股公司已揭露配息资讯，或委托人对公司盈余分配具有影响力时，则可能被国税局以实质课税原则，被认定不适用信托赠与的课税方式。不妨趁着景气复苏时期，将安养自己与传承子女的「终生」大事，交给专业信托更能获得保障。