《金融》全球股市剧烈波动 施罗德:多重因素引发抛售潮
施罗德全球股票部门主管Simon Webber表示:「最近几天的剧烈抛售,反映了市场对过去一年股市强劲表现的修正需求。」从2023年10月起,MSCI全球指数自低点上涨约32%,此次回档完全在预期之内。
多重因素导致了这次股市下跌,其中包括美国经济数据疲软引发的经济衰退担忧、对降息步伐的预期、日本央行意外升息,以及对企业盈利能力的担忧。施罗德投资团队逐一解析了这些影响因素。
一、美国经济数据疲软引发的担忧:尽管美国通膨放缓的迹象显现,但美国联准会(Fed)在7月30日至31日的会议上仍将利率维持在23年来的高点。随后,8月初公布的美国就业数据进一步加剧了市场的担忧。7月的非农就业报告显示,新增就业机会仅11.4万人,远低于市场预期的17.5万人,而失业率升至4.3%。 施罗德美国资深经济学家George Brown指出:「失业率上升引发了所谓的『萨姆规则』,即当失业率的三个月移动平均值相较于过去12个月的低点上升超过0.5个百分点时,可能预示经济衰退。」尽管如此,单一数据不足以证明经济正在走向衰退,但投资人担心联准会错过了最佳降息时机,可能进一步拖累经济。
二、日本央行意外升息的影响:7月31日,日本央行出乎意料地将利率从0-0.1%区间上调至0.25%,这一举动引发了全球市场的强烈反应。施罗德日本股票团队副主管Taku Arai解释:「这反映了日本央行对该国经济的信心,但同时也引发了日圆大幅波动,加剧了市场的不稳定性。」日圆套利交易的平仓潮导致日圆短期内快速升值,进一步推动市场波动。
三、企业盈利担忧与市场反应:此次抛售潮正值企业第二季财报公布期,但企业的整体盈利状况并未显著恶化。Simon Webber指出:「尽管市场出现波动,但全球主要股市第二季的收益仍然强劲。这次的市场调整更多反映了投资者对美国经济前景的不确定性,而非企业基本面的突然恶化。」
施罗德股票投资策略师Tina Fong补充道,标普500指数中约75%的公司已公布财报,整体实际获利成长率达到14%,高于市场预期。但部分产业,尤其是科技股,仍面临来自市场的高度关注,特别是在人工智慧领域的投资能否转化为未来盈利上。
施罗德的专家建议,投资者应保持多元化投资策略,并警惕市场的短期波动。Webber总结:「虽然股市目前易受波动影响,但若公司基本面稳健,市场的过度反应可能为投资者提供重新布局的机会。」