《金融》野村：Q2股市聚焦成长股 看好美中台

野村投信今举行第二季全球投资展望说明会，野村认为，第二季股市以成长股为主轴，最看好美国、中国及台湾，选股为胜出关键；债券相对看好高收益债、新兴市场债以及全球金融债。

野村投信投资长周文森(Vincent Bourdarie)表示， 受惠全球大规模疫苗施打，经济活动恢复速度加快，经济基本面将持续支撑复苏，类股轮动将造成市场震荡并带来投资机会。资产配置上，建议投资人核心布局成长股以及高收益债，并搭配战略布局于景气复苏类股、新兴市场债以及全球金融债。区域方面，具有高成长性的亚洲及新兴市场值得留意，尤其看好企业获利能见度高的中国及台湾。

周文森认为，近期科技股涨势暂歇受以下两点影响：一、殖利率曲线趋陡以及投资者重新布局于EPS复苏强劲的产业；二、类股轮动只是短暂的休息，并不代表熊市的来临，股市回档反而带来进场机会，预期市场回档震荡将持续1至2季。此外，资金持续轮动至复苏题材股票，新兴市场以及亚洲市场具备诸多复苏题材，选股为致胜关键。针对疫情受惠类股，需观察疫情过后的结构性推力是否持续，市场规模是否扩大；疫情受害股则可以观察企业在疫情期间应对政策以及标的评价的合理性。

至于债券市场，宽松货币政策将延续一段时间，充沛的流动性将使殖利率有下行的风险，使得殖利率较高的资产受惠。因为拥有较短的存续期间，受惠企业强劲获利，且违约率在可控范围内，高收益债仍然最受青睐；新兴市场债基本面表现良好，较高的殖利率将吸引更多资金流入；投资等级债也将浮现投资机会，投资人将在风险调整以及均衡资产配置的基础上转向投资等级债，尤其随着金融业的营运与获利都持续改善，金融债仍相对具有价值。