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金銀價格狂飆又急殺，當心詐騙陷阱！老字號銀樓教你看懂黃金買賣眉角

新北市金银珠宝公会理事长徐志宾是百年银楼第四代，见证好几次贵金属大起大落。（图／财讯双周刊）

黄金白银1月底写历史新高后虽急跌修正，实体市场却未退烧，银楼、银行同步涌现买盘。当价格高度透明、诈骗话术却愈来愈多，投资人该如何做出最安全的选择？

作者：洪绫襄

在地缘政治紧张、通膨阴影未散、全球央行货币政策分歧的多重担忧交织下，贵金属再度成为市场焦点。根据《财讯》双周刊报导，这一波行情以白银走势最为暴冲，2025年全年涨幅150%，2026年1月28日奔驰到每公斤116.6美元的历史天价。已走3年多头的黄金2025年再创逾60%的涨幅，在2026年1月29日也跟随白银脚步，伦敦金属市场协会的黄金现货午后定盘价，写下每盎司5405美元的新高纪录。

虽然隔日随即出现杀戮性的暴跌，但实体市场的交投热度却没有受到太大影响。不只中央银行、台湾银行定期销售黄金条块、纪念银币不但早被抢购一空，电商平台的2手交易畅旺，老街市里的银楼也人气热络，从金豆、饰金、金元宝到银条的交易量也大增。

认清合格通路　别贪小便宜

事实上，台湾黄金储量很大，根据中央银行资料显示，台湾政府黄金储备量423.6吨，为全球第13名，尤其民间对黄金有庆贺、传世观念，民间储量更是丰富，虽有向瑞士、香港、日本进口黄金，但每年仅数十公吨，且超过6成是电子科技业使用。

「金价虽然高，继续买的人真的不少。」台北市金银珠宝商业同业公会发言人、金加家珠宝董事长石文信观察，最近来店里的客人，买和卖的都有，买方大致一半为投资、买条块，一半为饰金佩戴与传承用途；而卖方则多为重量较大的旧金、传家金。他对《财讯》双周刊直言，台湾民间仍握有相当可观的「储蓄黄金」，交易都是透过银楼，这也是银楼长期存在的重要基础。

不过民众看到的是国际报价，若要到实体买卖，又该看哪个价格？新北市金银珠宝商业同业公会理事长、百年银楼「正金仙」老板徐志宾分析，黄金有3个价钱—国际现货价、国际期货价和台湾实体交易价。在国际报价为美元／盎司，但在银楼，单位采新台币／台两，1两等于10钱，1钱为10分、1分等于10厘。当中的价差，不只受制于浮动的报价与汇率，还有不同通路进货、营运、风险管理成本。

以2月4日为例，黄金国际现货价为每盎司4985美元，期货价为4950美元，台湾银行美元兑台币汇率为31.8元，黄金存折的卖出价则是每盎司5090美元和每公克5175元台币。当天银楼的公定卖出价则是每钱（3.75公克）20100元台币，买回价则为18800元台币，中间差价不到4%，反映实体交易的必要成本。

若是到银楼卖掉实体黄金，会被视为「一时贸易所得」，国税局提醒，可列举成本者，将获利的6%并入当年度所得；若无法列举成本，则将卖价的6%并入所得申报综所税，适用税率为5%到40%。

《财讯》双周刊采访的当下，就有一位长辈来卖旧金。早期黄金没有纯度须达99.99%的要求，徐志宾用验金仪器检验，老伯的金戒指虽有97.4%的黄金，但还是有少量的银、铁、铜，因此就被打了点折扣。值得注意的是，由于是饰金，银楼不用通报调查局，但如果现金买卖黄金条块，交易超过50万元以上，就要通报。

黄金存折卖出　须申报所得

「黄金现货价格非常透明、成分也很单纯，业者的利润非常薄，消费者真的不用花心思找便宜。」徐志宾提醒，坊间不少自称「贵金属交易中心」、「国际黄金交易所」者，多半名不副实。他直言，台湾并不存在真正意义上的贵金属交易所，只有加入公会、取得会员资格的银楼，才属合格通路。公会也预计推动「合格会员标章」，概念近似经济部的优良商号制度，进一步保障消费者权益。

最近社群还流行到美式大卖场好市多买黄金现货，1月时黄金连日飙涨，有民众算准有价差，就去现场抢货。徐志宾坦言，因为中和、新庄就有好市多，他试过3、4次飙摩托车去现场抢货，结果每次都落空，「如果柜子里还有，就表示不够划算。」

也有投资人选择银行黄金存折，台银总经理施玛丽统计，全台黄金存折约有500万户，有75万户在台银。2025年12月至2026年1月，台银黄金存折新开户数成长近1倍。实务上，黄金存折买卖便利、价格与台银牌价连动，与银楼差距不大，且无须自行保管；但其本质为「记名虚拟资产」，并非实体持有。

关键差异在于转换成本与物流费用。台湾银行表示，黄金存折卖出时，要考虑汇率转换和手续费，且会开立交易凭证，提醒客户须申报「财产交易所得」，将获利并入所得，按综所税申报，适用税率5%至40%，若亏损可于3年内抵减。

此外，若要将黄金存折转为实体金条，还须额外负担铸造、精炼费用，提领需补缴存折与现货差额，另外，台北市内运费3000元，外县市6000元起跳，需7至10个工作天，且不得再存回存折。相较之下，银楼现货交易虽然需面对保管问题，但在传承、即时变现与弹性上，仍具不可取代性。

高收益话术　多是诈骗陷阱

要注意的是，贵金属行情过热，也吸引诈骗集团蠢动。国泰世华银行统计，近1年临柜大量提款的常见理由之一就是「买黄金」。

徐志宾提醒，黄金是全球报价透明、利润极薄的商品，「我卖一钱，扣掉管销成本，顶多赚几百块，如果有人说他能用特别便宜的价格拿到金条，或保证稳赚利息，几乎可以确定有问题。」

《财讯》披露，台湾几乎每10年就会出现一次大型贵金属诈骗案，手法从假金条、镀金货，到「借放黄金收利息」的资金盘话术，层出不穷。

除黄金外，白银近期因工业需求题材再度受到关注。业者指出，白银并非佩戴需求，而是来自电子、能源等产业应用。去年短短数月价格一度翻倍，中国又从今年元旦起将白银出口视同战略物资进行管制，因此通路现货的白银的确和国际报价有2成以上的价差，消费者若想逢低布局，也需留意和店家「预购」后多久才能拿到现货，以免碰上诈骗，「财银两失」。

在市场热度与价格波动交错之际，买得到、拿得到，远比任何「高CP值」、「高收益话术」来得重要。对投资人而言，看懂价格、了解税务与交易风险、选对通路、远离诈骗，才是这一波贵金属热潮中，真正该守住的底线。

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