就市論勢／AI 伺服器、IC設計 可留意

盘势分析

近期加权指数在2万点关卡附近震荡整理，相较大盘跌幅，不少AI相关族群跌幅更重，究其下跌主因，AI族群自去年5月以来股价大幅走高，虽曾在去年8、9月有一段修正，但在买盘簇拥下，今年第1季持续创高，评价面偏贵，加上美国通膨降温不如预期，联准会降息时程可能延后，调幅与次数也减少，与今年初乐观预期大相迳庭，此外，以伊冲突虽未进一步扩大，后续发展仍须观察，均打击市场信心。

主流AI族群回档休息，部分资金转往营建与节能、电力等，加上近期高股息ETF热卖亦推升高股息类股。目前企业财报陆续公布，加上不确定因素仍多，预估短期内股市仍为类股轮动。

投资建议

近期台积电法说会表示除了AI相关营收仍强劲成长外，其他产业成长较缓慢或不如预期，因此就产业面来说，AI相关类股在度过第2季休整期、评价面回至相对低档后，仍是最看好族群，包括AI伺服器、HPC、半导体先进制程与封装、ASIC/IP、IC设计、散热等均可留意。

另一方面，由于高利率环境将持续更长时间，预料将影响消费意愿，需要持续观察未来消费性电子产品需求。