就市論勢／ASIC、綠能、重電 資金青睞

盘势分析

5月以来美股迭创新高，带动台股表现，近期台股类股轮动较为频繁，传产、金融互有表现，在以AI为主的科技股震荡整理期间成为撑盘主力，显示资金并未离开市场，整理过后有进一步上涨机会，对股市而言是好事。

此外，从近期台股企业大股东名单中，看到主权基金持续加码，可见长期资金持续看好台股。虽然近期类股轮动快速，但随辉达公布高速成长的获利报告，6月初还有COMPUTEX展登场，AI相关类股投资热度可望提升并吸引资金回笼。

惟因台股评价面不低，须待未来企业获利预期上调、评价面下降，可望成为下一步推升台股续扬的动力。

投资建议

细究美股财报表现，根据FactSet统计，第1季获利优于预期比例高达78%，预估获利年增5.4%，若扣除美国药厂必治妥施贵宝，获利年成长将增加至8.3%。

惟若扣除辉达在内的五大科技股，则企业获利较去年同期反而是下跌2.4%，显示AI相关产业仍是成长前景能见度最高、成长趋势也最持久（可至2025年甚至更久）的标的。

因此，即使短线AI相关概念股震荡整理，但以长线趋势来说仍是最看好族群，可趁回档时持续加码。另外根据FactSet预估，第2季美股获利年成长为9.2%，第3季也有8.2%，且不排除仍有上调空间，在美股激励下，台股企业获利亦有上修机会。

除了AI相关，ASIC、轴承、绿能、重电等长期趋势亦持续看好，此外，下半年美国降息后有望刺激美国消费需求成长，与消费相关产业亦将吸引资金青睐。