就市論勢／IP、生技類股 回神

盘势分析

多杀多卖压出笼，加权指数重挫，昨（16）日终场跌547点，以19,901点作收。依过往经验，指数恐慌性急挫，出现短期急速上弹机会颇高。惟加权指数刚爆量跌破月线，行情需要时间整理，因此这段期间不宜持有太高股票比重，适合花时间研究下一波行情的来临。

回想年初，当时加权指数也持续下跌，台积电1月18日法说会后，拉升加权指数直上新高。时近4月18日台积电法说会，这场法说会可能成为近期市场明灯。市场关注法说会是否调升资本支出计划，CoWoS先进封装供需状况，成为下一波半导体设备股、AI伺服器股能否续强关键。

投资建议

预期指数区间整理，等待筹码沉淀再行布局。

这波鸿家军受惠辉达GB200 AI伺服器出货题材，成为新AI受惠族群。这些强势族群修正后，空手者反而是很好进场机会。IP类股修正一个半月，昨日强势族群换成IP类股，观察是否出现止跌回升迹象。

从主要国家公布的4月制造业指数来看，美国及中国制造业指数回到50荣枯线之上，显示制造业开始扩张。台湾虽未回到50荣枯线之上，但未来六个月展望乐观，最乐观的产业为化学暨生技医疗产业。

生技产业指数从去年6~7月整理接近九个月，近月生技指数逐渐走出整理格局。撇除尚未获利的新药公司，隐形眼镜股已经发动，新剂型新药股价转强，医疗美容通路股营运落底回升，预期第2季相关生技类股营运有机会优于去年同期。

航太军工类股同样也是可以关注族群，中东冲突事件频传，航太军工订单持续畅旺，能见度长，近期股价开始转强，评价并不高，可以留意。