就市論勢／金控、軍工、航太 聚光

图／经济日报提供

盘势分析

在美国通膨降温、消费者支出转向保守等经济数据支撑下，市场开始期待美国联准会（Fed）在2024上半年提前启动降息，促使外资持续涌进金融股，并明显流入销售复苏的智慧手机供应链，例如手机系统单晶片（SoC）、声学元件概念股、电源管理晶片、HDI板与功率放大器（PA）族群。

同时，受惠台电强韧电网计划持续放电及海外市场需求旺盛，具备出口高压电流变压器及获得台电345kV气体绝缘开关（GIS）认证厂商，绿能相关供应链财报表现优异，持续带动股价向上。

另外，市场担忧美国云端服务供应商（CSP）可能缩减2024年资本支出，致使AI伺服器供应链近期股价表现承压。

投资建议

市场普遍认为Fed升息干扰暂告一段落，近期芝加哥商品交易所的利率期货价格，预期Fed在2024年5月利率政策会议，至少降息1码的机率已高于52%， 2024年全年可能有四次降息机会。在宽松流动性预期下，有望为台股大盘行情形成助力。

美国降息预期走升，可能带动金融股走势，投资人可多留意银行类股，特别是以银行消金为获利引擎的金控股。

此外，智慧手机订单可望延续到2024年第1季，预料手机系统单晶片、声学元件概念股、电源管理晶片、HDI板与功率放大器（PA）族群，股价表现相对有撑。

传产方面，可持续留意军工航太产业，以及以台湾内需为主的电动车品牌。