就市論勢／重電、航運 打聚光燈

盘势分析

2023年辉达撑起半导体半边天，沉睡的狮子英特尔第4季股价大涨，2024年英特尔的二大策略为积极推动AI PC业务，以及发展2奈米挑战台积电。市场传闻英特尔最终要分割成五个企业：Mobileye、Altera、晶圆代工、晶片制造设备以及产品部门，五个企业加总估值为每股68美元，导致多数资金先卡位，美国市场对购并与分割都有很神奇精准预测以及未来效益。

英特尔股价大涨，导致所有半导体厂商都觉得自己身价「被低估」，费半指数一路创新高前进，新产品AI、AI PC、AI手机、AIoT等都需要先进制程晶片，而且因升息循环结束与库存调整至低档，半导体最大致命伤「景气欠佳库存调整」变数暂时影响有限。

当然，市场仍有利空变数，一是中国大陆产能过剩外溢效果，电动车面临反补贴调查，而关键原料碳酸锂价格2023年1年就下跌80%。

第二是2023年11月起，外资看好半导体加上国际热钱涌入，台股量价齐扬，但近期联电股价表现开始优于台积电，隐含未来一季外资反手获利了结卖压，涨多然后涨不动了，就是利空。

投资建议

选前观望气氛增加，1月份行情的三大关键时间是1月中旬美国CPI数据公布、总统大选，以及1月19日台积电法说会。指数「万八」关卡换手压力不轻，转机股、中小成长股、景气循环股续涨，短线建议操作IC设计、AMD概念股、AI PC、AI手机、重电、航运、以及三低概念股（低基期、低估值与低库存题材）。